ING handhaaft neutraal advies voor Bekaert

De Europese beurzen zijn vanmorgen min of meer stabiel geopend, zonder dat er sprake is van grote bewegingen bij de belangrijkste indices. De BEL 20 kon in de opening een lichte winst tonen. Colruyt moet wat terrein prijsgeven, Bekaert is de sterkste stijger binnen de index.

Enkele weken geleden maakte Bekaert de kwartaalcijfers bekend. Daaruit bleek dat een sterke volumegroei geneutraliseerd werd door valuta-effecten. Op basis van de cijfers verlaagde ING de vooruitzichten voor zowel dit als voor volgend jaar. Het advies voor het aandeel blijft anderzijds ongewijzigd.

De voorspellingen wat betreft de REBIT voor 2014 en 2015 wordt respectievelijk met 2 en 3% verlaagd tot 190 en 223 mijoen euro. Op basis van de 2015F PER of 14.2x en een EV/EBITDA of 6.6x is het aandeel correct gewaardeerd, zodat het advies houden en het koersdoel van 29 euro ongewijzigd gehouden worden.