Wat is een termijnrekening?

Sinds de zomer van 2023 kent de Belgische spaarder de staatsbon, een schuldbewijs uitgegeven door de Belgische staat. Kasbonnen en termijnrekeningen vallen enigszins te vergelijken met de staatsbon. Alleen geven spaarders geen lening aan de overheid, maar een lening aan de banken. En er zijn nog verschillen.

Verwacht nettorendement op vijf jaar

De staatsbons met een looptijd van één en acht jaar die in december 2024 werden uitgegeven, brengen respectievelijk 1,54 en 1,96 procent netto op. Een staatsbon op vijf jaar was er bij de uitgifte in december niet bij. Wie in januari 2025 intekende op een termijnrekening bij NIBC met een looptijd van vijf jaar krijgt daarvoor 1,96 procent netto op jaarbasis en dat was toen de hoogste rente op de markt. Met een kasbon, staatsbon of termijnrekening op vijf jaar (of een andere looptijd) weet u perfect welk rendement u de komende vijf jaar krijgt. Dat rendement kan tijdens de looptijd niet meer veranderen. Bij spaarrekeningen kan dat wel.

Karakteristieken

Een termijnrekening is een rekening. Het geld dat u erop stort, staat op de balans van de bank, net zoals dat het geval is bij spaar- en zichtrekeningen. Een kasbon is een effect, een schuldbewijs dat een bank uitgeeft, net zoals een staatsbon een schuldbewijs is dat de Belgische staat uitgeeft. Die kasbon en die staatsbon komen op een effectenrekening, en aan die rekeningen kunnen kosten verbonden zijn, die er bij een termijnrekening niet zijn. De kasbonnen en staatsbonnen kunt u verkopen aan andere beleggers als u het geld nodig hebt voor de vervaldag, maar de termijnrekeningen niet. De banken bieden niet altijd dezelfde intresten op kasbonnen als op termijnrekeningen.

Een hogere rente kan in principe sneller doorsijpelen in de rendementen van nieuwe termijnrekeningen, kasbonnen of staatsbonnen dan in die van spaarrekeningen. Bij de spaarrekeningen moeten er in de beleggingsportefeuille nog altijd oude obligaties met een hogere coupon op vervaldag vervangen worden door nieuwe obligaties met een lagere coupon. De banken gaan ervan uit dat de grote massa spaargeld minstens enkele jaren onaangeroerd blijft, en daarom beleggen ze dat spaargeld.

2024

Vanaf mei 2024 zijn de banken een groot offensief gestart met termijnrekeningen, die meer opbrengen dan spaarrekeningen. Sommige banken haalden ook de kasbon van onder het stof. Ze wilden koste wat het kost het geld terughalen dat in ­september 2023 massaal richting de ­eenmalig fiscaalvriendelijke staatsbon is gevloeid. Ze slaagden in hun opzet, want in september 2024 zetten Belgische spaarders 18,2 miljard euro op termijn­rekeningen en 5 miljard euro in kasbons bij de banken. Dat is meer dan de 22 miljard euro die ze een jaar eerder ­zagen vertrekken.

Bescherming

Termijnrekeningen en kasbons vallen net als spaar- en zichtrekeningen onder de depositogarantie. De banken betalen aan het Garantiefonds voor die bescherming van de spaarders. Als een bank in gebreke blijft of failliet gaat, krijgen de spaarders die hun spaargeld kwijt zijn, binnen de twintig werkdagen tot 100.000 euro per bank en per klant terug. Er is een ­tijdelijke bescherming van maximaal 500.000 euro voor bedragen die verband houden met vastgoedtransacties of de uitbetaling van verzekeringen en die minder dan zes maanden voor het faillissement op de rekening zijn gestort. Staatsbons vallen niet onder die garantie, maar de Belgische overheid staat als uitgever wel garant voor de terugbetaling.

Kosten

Bij een termijnrekening komen doorgaans geen kosten kijken, tenzij u uw geld terug wilt voor het einde van de looptijd. Dan kan uw bank een wederbeleggings­vergoeding aanrekenen.

Een kasbon komt op een effectenrekening bij de bank en aan die rekening kunnen kosten verbonden zijn. Een staatsbon kunt u gratis of tegen betaling op een effectenrekening bij een bank aanhouden of ­kosteloos bij het Grootboek van het ­Federaal Agentschap van de Schuld.

Fiscaliteit

De intresten van termijnrekeningen, kas- en staatsbons zijn, in tegenstelling tot die van spaarrekeningen, niet vrijgesteld van roerende voorheffing. Het tarief van 30 procent geldt. Let dus op met geafficheerde brutorendementen op termijnrekeningen, die niet te vergelijken zijn met de rendementen op spaarrekeningen. Er is één grote uitzondering: op de opbrengsten van de eenjarige staatsbon die in september 2023 werd uitgegeven geldt een verminderd tarief van 15 procent. In 2024 werden geen fiscaalvriendelijke staatsbons meer uitgegeven.

Duurzaam of niet?

Er is slechts één termijnrekening voor ­particulieren met het duurzame label van Towards Sustainability en die is van Triodos.

Vdk heeft als enige bank een ‘kasbon met energie-impact’ in het gamma, die investeert in een beter leefmilieu, de verduurzaming van onze economie of de vergroening van ons woningbestand.

Een groene staatsbon is er nog niet. De Belgische overheid heeft wel al green bonds uitgegeven, die kleine beleggers via de beurs kunnen kopen.