De 5 favoriete aandelen van… Laurence De Munter (SDM)

Hoe vergaat het de beurshandel in 2024? Trends.be polst bij waarnemers van de aandelenmarkten naar de effecten die hun voorkeur wegdragen.

Deze week is het de beurt aan Laurence De Munter, beleggingsstrateeg bij de familiale vermogensbeheerder SDM.

1. WDP

“De rentestijgingen hebben de vastgoedaandelen zwaar getroffen. Maar de rentepiek is achter de rug en de vraag in de logistieke vastgoedsector blijft stijgen. Met de familie De Pauw als referentieaandeelhouder specialiseert WDP zich op logistiek vastgoed in Europa. WDP heeft een gezonde balans, stijgende huurinkomsten door onder meer automatische indexeringen en een lage loan-to-value-ratio van 33,7 procent. De kwalitatieve eigenschappen gecombineerd met de uitzonderlijk lage schuldkosten van 1,7 procent maken dat WDP zijn premium waard is. Daarnaast geniet de aandeelhouder van een mooi dividend rond 4 procent dankzij WDP’s status van gereglementeerde vastgoedvennootschap (gvv).”

2. Iberdrola

“Iberdrola genereert en distribueert energie in Spanje, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten, Portugal en Latijns-Amerika. Het nutsbedrijf specialiseert zich in duurzame energie, waaronder gas, wind-, zonne- en nucleaire energie. Daarnaast is het een belangrijke investeerder in groene hydrogeen. De elektriciteitsvraag zou de komende jaren sterk toenemen, niet in het minst door de significante groei van datacenters voor artificiële intelligentie (AI). Bovendien tonen geopolitieke conflicten aan dat er nood is aan verschillende energiebronnen. Iberdrola is, met zijn dividendrendement van 6 procent, goed geplaatst om van die trend te genieten.”

3. Meta

“Meta domineert de socialemediawereld met onder meer Facebook, Instagram en WhatsApp. De groei van de reclameopbrengsten, het stijgende aantal gebruikers en de vele AI-toepassingen maken Meta interessant. Meta handelt tegen een verwachte price/earnings-to-growth–ratio van 1,24, wat aanduidt dat de prijs niet al te duur is met betrekking tot zijn verwachte winstgroei. Ook kondigde CEO Mark Zuckerberg een aandeleninkoopprogramma van 80 miljard dollar aan en keert Meta voor het eerst een dividend uit. Daarnaast staat zijn concurrent TikTok, in handen van het Chinese ByteDance, onder druk om zijn Amerikaanse activiteiten te verkopen. Dat kan Meta een nog sterkere marktpositie geven.”

4. Novo Nordisk

“Novo Nordisk is de wereldwijde specialist in diabetes en obesitas. Zijn behandelingen zijn ontwikkeld op basis van GLP-1, een hormoon dat de insulinesecretie stimuleert na een maaltijd. De vraag naar GLP-1 neemt sterk toe, een markt waar Novo Nordisk een hoog marktaandeel heeft, maar waar de concurrentie, zoals Eli Lilly, ook snel toeneemt. Het heeft een sterke prijszettingsmacht via zijn patenten, een hogere vraag dan aanbod, en een rendement op eigen vermogen van liefst 88 procent, want die medicijnen zijn peperduur. Novo Nordisks uitzonderlijk sterke financiële positie vertaalt zich in gerichte overnames en significante uitbreidingsinvesteringen, waardoor het ernaar streeft zijn toppositie in de markt te behouden.”

5. SAP

“SAP, het grootste Europees IT-bedrijf en tevens de wereldleider in zakelijke ERP-systemen, verwacht een sterk groei dit jaar. Hun huidige cloud backlog – de hoofdindicator voor cloudgroei – bereikte een record van 27 procent. Naast zijn ESG-rating AAA, toebedeeld door MSCI, geniet SAP van hoge switchingkosten, zodat 77 procent van zijn omzet voorspelbaar is dankzij langlopende contracten. Met zijn unieke marktpositie heeft SAP een ijzersterke balans en een toenemende kasstroom. De inzet op zakelijke artificiële intelligentie, samen met de dubbelcijferige cloudgroei maken SAP interessant. SAP betaalt bovendien een gul dividend.”

Vorige week: