De 5 favoriete aandelen van… Rebecca Irwin (Jennison Associates)

Hoe vergaat het de beurshandel in 2024? Trends.be polst bij waarnemers van de aandelenmarkten naar de effecten die hun voorkeur wegdragen.

Deze week is het de beurt aan Rebecca Irwin, portfoliomanager van het PGIM Jennison Global Equity Opportunities Fund bij Jennison Associates.

1/ Nvidia

“Nvidia is een van onze grootste holdings en wij zien het bedrijf momenteel als de beste manier om te profiteren van de investeringshausse in AI-infrastructuur. De omzetstijging in zijn datacenteractiviteiten is enorm, van 15 miljard dollar een jaar geleden naar een verwachte 90 miljard volgend jaar.

“Met generatieve AI gaan we het vierde computertijdperk in, dat ons leven zal beïnvloeden op manieren die we nog maar net beginnen te begrijpen. En de eerste investeringsmogelijkheden hebben zich pas net aangediend. Op dit moment is Nvidia echter de meest pure AI-belegging.”

2/ Microsoft

“Microsoft zal uiteindelijk ook sterk profiteren van de voortdurende toename van AI-toepassingen. Voor nu is de belangrijkste factor echter niet zijn investering in OpenAI, maar alle drie de hoofddivisies die sterk groeien: Office 365, de pc-markt en het cloudplatform Azure. Dat laatste verovert marktaandeel op zijn rivaal Amazon Web Services en zou een sterke volumegroei moeten zien naarmate generatieve AI breder omarmd wordt.”

3/ Ferrari

“Toonaangevende luxemerken floreren dankzij hun goed gepositioneerde merken, hoog prijszettingsvermogen en directe verkoopkanalen aan consumenten. Ferrari kan in wezen worden beschouwd als een luxebedrijf dat auto’s produceert.

“Het heeft een indrukwekkende historie en een erfgoed om trots op te zijn, een immens loyaal klantenbestand en een almaar groeiende aantrekkingskracht. Net als bij andere bedrijven in het luxesegment kunnen de producten van Ferrari niet zomaar worden nagemaakt, waardoor het hoge prijzen kan vragen en zelfs in een uitdagende, inflatoire markt zijn omzet en marges weet te verhogen.­”

4/ Novo Nordisk

“Innovatie in de gezondheidszorg heeft geleid tot nieuwe behandelingen voor chronische ziekten zoals ­diabetes en obesitas. Het Deense Novo Nordisk steekt samen met Eli Lilly ver boven de rest uit in oplossingen voor overgewicht. Het feit dat hun geneesmiddelen ook de kans op een hartaanval of beroerte vermindert, vergroot de potentiële markt nog en maakt het waarschijnlijker dat verzekeringsmaatschappijen en overheden het gebruik van deze zogenoemde GLP-1-­geneesmiddelen zullen vergoeden.

“De komende jaren kunnen een aantal katalysatoren de groei voor Novo Nordisk verder aanjagen. Voor nu is de grootste zorg dat het niet genoeg GLP-1-medicijnen kan produceren om aan de vraag te voldoen.”

5/ Eli Lilly

“Eli Lilly, een andere belangrijke speler in de gezondheidszorg, heeft een sterke O&O-pijplijn en er verlopen maar weinig patenten in de komende tien jaar. Samen met Novo Nordisk is het klaar om een omzetgroei, margeverhoging en winstgroei te realiseren die een veelvoud is van wat je van een farmaceutisch bedrijf kunt verwachten.

“Veel beleggers onderschatten zowel de omvang als de duur van die groei. Hoewel de ratio’s hoog lijken op jaarbasis, zien ze er een stuk aantrekkelijker uit als je zelfs maar twee jaar verder kijkt, omdat het management wijst op een sterke pijplijn voor omzetgroei in combinatie met meer financiële discipline.”

Vorige week: