Onze favoriete beursthema’s voor 2017

Openen doen we uiteraard met u een opperbest 2017 toe te wensen. Op de eerste plaats een goede gezondheid en heel veel geluk in de zaken die u persoonlijk erg bezighouden en die u dan ook belangrijk vindt. En uiteraard hoort daar ook de wens voor een mooi rendement op de beleggingsportefeuille bij.

Aan het begin van het nieuwe jaar blikken we verder vooruit op 2017 met het aangeven van de favoriete beursthema’s voor dit jaar.

1. Een verder herstel van edelmetalen (goud) was ons topthema vorig jaar en is dat ook nog voor 2017. Vorig jaar klom het gele metaal uit een neerwaartse spiraal, die ingezet was in het voorjaar van 2011. Dat herstel van de goudprijs was spectaculair tot de zomer (tot kort na het brexitreferendum). De tweede jaarhelft was een stuk minder. Er was ook de verrassende reactie op de verkiezing van Donald Trump, die de goudprijs verder deed terugvallen. Nochtans zal net de nieuwe Amerikaanse president voor onzekerheid zorgen en de job van de centrale banken bemoeilijken. Dat zal het gele metaal toelaten de opwaartse beweging een nieuw elan te geven in 2017. Ook goudmijnen kunnen verder herstellen en minstens de forse prestatie van 2016 evenaren.

2. Een verder herstel van de landbouw: we denken dat 2017 het jaar wordt dat de landbouwsector zich kan herstellen. Aan de langetermijnperspectieven is de jongste jaren niets veranderd. Toch zagen we tussen 2011 en 2016 forse prijsdalingen voor de landbouwgrondstoffen, omdat de oogsten erg meevielen. Die bodemprijzen hebben de inkomens van landbouwers en hun investeringen onder druk gezet. Intussen regeert de sector met een consolidatiegolf. We verwachten dat dat een (verder) koersherstel zal inluiden en de landbouwaandelen een betere prestatie dan de index zullen voorleggen.

3. Een verder herstel van de oliewaarden: we begonnen 2016 nog met een nieuwe val van de olieprijs, zelfs even tot onder 30 dollar per vat. Maar vooral de voorbije maanden heeft de markt er vertrouwen in dat de neerwaartse trend is gekeerd. Dat kan in 2017 weer zorgen voor een geleidelijke herneming van de investeringen en dat moet vooral voor de oliedienstenbedrijven een verder herstel inluiden.

4. Focus op cyclische aandelen in plaats van op stabiele dividendwaarden: de marktfocus is volop aan het verschuiven van de monetaire naar de budgettaire expansie. Naar de aandelenmarkten vertaald, betekent dat de switch van stabiele dividendaandelen naar de jarenlang achtergebleven cyclische waarden.

5. De comeback van de gezondheidssector: de farma- & biotechsector heeft een moeilijk 2016 achter de rug. We denken dat de markt te pessimistisch kijkt naar de komende jaren. Dat geldt in het bijzonder voor de Belgische biotechsector, waar we in de loop van 2016 forse koersdalingen zagen, die op basis van de evoluties in de pijplijnen van de individuele bedrijven overdreven waren.

GOUD KAN IN 2017 MINSTENS EVEN HARD BLINKEN ALS VORIG JAAR.