KBC herdefinieert zijn kapitaalbeleid, waardoor de bank-verzekeraar ruimte creëert om meer overnames te doen of de aandeelhouder nog beter te belonen. In Slowakije rijfde KBC zopas 365.bank in, in België blijft Ethias hoog op de verlanglijst staan.
Tot hiertoe hanteerde KBC een kernkapitaalratio van 15 procent tegenover de risicogewogen activa. Alles daarboven werd als overtollig kapitaal beschouwd en uitgekeerd aan de aandeelhouders. Voortaan legt de bank-verzekeraar de lat op een minimale kapitaaldrempel van 13 procent. Vermits KBC momenteel aan 14,5 procent zit, creëert dat een substantieel kapitaaloverschot. Volgens het beurshuis Kepler Cheuvreux zou het om meer dan 2 miljard euro gaan.
Dat geld kan KBC voor drie zaken gebruiken, gaf CEO Johan Thijs tijdens een telefonische conferentie aan. Ten eerste om de organische groei van de bank-verzekeraar te ondersteunen. Ten tweede om overnames te doen. Ten derde om het dividend te verhogen. De raad van bestuur van KBC zal jaarlijks beslissen hoeveel middelen naar elk van de drie doelen vloeien.
De belangrijkste reden voor het soepeler kapitaalbeleid lijkt toch dat er flexibeler kan worden ingespeeld op overnamekansen. KBC nam zopas in Slowakije 365.bank over. Slowakije is één van de kernmarkten van KBC in centraal- en Oost-Europa, waar de groep via haar dochter CSOB actief is. 365.bank is een jonge, digitale bank die via het netwerk van de lokale Slowaakse Post ook meer dan 1.400 fysieke verkooppunten kan aanbieden. (lees verder onder de video)
“De overname is strategisch belangrijk”, zei Thijs. “Samen met 365.bank halen we een marktaandeel van 16 procent. Daarmee dichten we de kloof op de drie grote spelers die de Slowaakse bankenmarkt domineren. Er zal ook synergie gerealiseerd worden. CSOB en 365.bank zullen samen een rendement op eigen vermogen van 15 procent halen, veel meer dan we momenteel in Slowakije realiseren. 365.bank staat vooral sterk bij particulieren, telt 60 procent digitale klanten, en is sterk in vermogensbeheer. Dat profiel past perfect bij KBC.”
Interesse voor Ethias, en niet enkel Ethias
De overnamehonger van KBC is daarmee niet gestild. Volgens Thijs kijkt de groep naar externe groei in elk van haar thuismarkten (België, Tsjechië, Slowakije, Hongarije en Bulgarije), alsook Roemenië waar KBC nog niet actief is. In België blijft Ethias hoog op het verlanglijstje staan. Thijs bevestigde de interesse van KBC in Ethias. Maar niet enkel in Ethias: “Wij zijn geïnteresseerd in alle deelnemingen in de financiële sector die de Belgische overheid eventueel te gelde zou willen maken”, verklaarde hij. Dat hij daarmee alludeerde op een belang in de staatsbank Belfius, wilde hij niet gezegd hebben.
Door het kapitaalbeleid te versoepelen kan KBC ook de aandeelhouders beter belonen. KBC keerde tot hiertoe 50 procent van de winst uit. Voortaan wordt voor de pay-outratio een vork van 50 tot 65 procent gehanteerd. Volgens Thijs is die 65 procent niet willekeurig gekozen. Hij legde uit dat inclusief inkoopprogramma’s van eigen aandelen en andere acties KBC de voorbije jaren ook al gemiddeld 63 procent van de winst uitkeerde. Ook het interim-dividend van 1 euro per aandeel in november wordt vanaf dit jaar een verworvenheid.
Thijs drukt erop dat KBC, ondanks het flexibeler kapitaalbeleid, toch een van de best gekapitaliseerde financiële instellingen van Europa wil blijven. Daarom worden enkele flankerende maatregelen genomen. Zo zal de bank meer aanvullende kapitaalinstrumenten uitgeven, dat is achtergesteld schuldpapier dat de bank in zijn kapitaalratio’s mag meerekenen. Daarnaast wil ze tegen eind dit jaar een effectiseringsprogramma (‘Single Risk Transfer’) opstarten. Op die manier wordt een deel van het kredietrisico doorgeschoven naar externe, institutionele investeerders. Daardoor kan KBC het gewicht van de risicogewogen activa verminderen en dus kapitaal vrijmaken.
Groot succes voor Bolero
KBC Groep boekte in de eerste drie maanden van het jaar 546 miljoen euro winst, 8 procent meer dan een jaar eerder. De rente-inkomsten bedroegen 1,4 miljard euro. De dalende rentetarieven werden gecompenseerd door een sterke groei van de kredietverstrekking. De bank handhaaft haar prognose van 5,7 miljard euro rente-inkomsten over het volledige jaar.
Thijs wees erop dat de bank in het eerste kwartaal 2,4 miljard aan verse klantenmiddelen zag binnenstromen. Dat geld ging vooral naar spaarrekeningen en beleggingsproducten. Er vond ook een verschuiving plaats van termijnrekeningen naar die producten. De CEO van KBC beklemtoonde nadrukkelijk het succes van het beleggingsplatform Bolero: “2024 was al een recordjaar voor Bolero, en de eerste drie maanden van dit jaar waren nog beter.” Zo nam het aantal verrichtingen met een kwart toe.
Ten slotte hekelde Thijs de steeds maar toenemende bankheffingen. De groep betaalde in het eerste kwartaal al het gros daarvan, namelijk 539 miljoen. België is met 356 miljoen euro de grote slokop. Voor het volledig jaar verwacht Thijs dat de banktaksen zullen oplopen tot 700 miljoen euro. “België is van plan de bijdrage aan het depositogarantiefonds, een taks die dit jaar zou wegvallen, om te zetten in een nieuwe structurele belasting. Dat zal ons dit jaar 42 miljoen euro extra kosten.”
Lees ook: