Automatisch traden voor particuliere beleggers is een trend in Nederland, die stilaan ook naar ons land overwaait. Het is een lucratieve business voor de brokers en voor de leveranciers van de handelssignalen, maar levert het ook winst op voor de belegger?
“Volautomatisch beleggen is het beleggen van de toekomst. Zo kunnen ook particuliere beleggers traden met computeralgoritmes, net zoals professionele beleggers. U schakelt elke emotie uit en u diversifieert uw portefeuille.” Zo ongeveer klinkt het promopraatje van de voorstanders van autotrading. Hoog tijd voor een snuifje realiteit.
Automatisch traden is een zeer speculatieve bezigheid. De onlinebroker Lynx biedt bijvoorbeeld elf automatische handelssystemen aan. Indextoppers AEX haalt sinds Nieuwjaar met 23 procent het beste rendement. Adelaar ++ zit met een verlies van 21 procent aan het andere eind van het spectrum. Het toont meteen aan dat volautomatisch beleggen niet zonder risico is. Lynx schrijft in zijn documentatie zelf dat de kans op “grote schommelingen in rendement” zeer groot is.
Het belangrijkste voordeel voor de broker is dat een belegger er veel meer transacties mee uitvoert. Indextoppers AEX doet bijvoorbeeld 159 transacties per jaar. “De beheers- en transactiekosten zijn al afgetrokken van de rendementen die we bekendmaken”, repliceert Karel Mercx van Lynx. Bij sterke prestaties van een handelssysteem gaat er wel nog een prestatievergoeding af. De systemen van Lynx handelen doorgaans in futures — contracten waarin transacties in de toekomst worden vastgelegd.
Onrealistische rendementen
De Autoriteit Financiële Markten (AFM) waarschuwde al “voor onrealistische rendementen en hoge kosten bij signaalaanbieders”. De Nederlandse toezichthouder heeft het over “partijen die tegen betaling beleggers via e-mail, via sms of telefonisch op de hoogte brengen van beursnieuws en -koersen en algemene handelssignalen geven”. Die signaalleveranciers hebben geen vergunningsplicht en staan niet onder toezicht.
Onlinebrokers staan wel onder de controle van de AFM. “Wanneer autotrading als een vorm van vermogensbeheer wordt aangeboden, dan zien wij toe op de informatieverstrekking”, klinkt het bij de AFM. De financiële waakhond gaat na of de informatie die financiële tussenpersonen verstrekken “correct, duidelijk en niet misleidend” is.
Karel Mercx van Lynx: “Wij hebben een officiële vergunning voor vermogensbeheer. Bovendien controleert de accountant E&Y de rendementen van de handelssystemen.”
Lynx (AutoTrader) en TodaysBrokers (SystemShop) hebben hun eigen platform voor automatisch traden. Een derde broker – TradersOnly – kocht onlangs Tradzster en werkt volop aan de verbetering van een platform voor autotrading. “We haalden er bijvoorbeeld zestien signaalleveranciers uit, omdat ze met contracts for difference (CFD’s) werkten, waarvoor de klanten veel verborgen kosten betalen”, zegt Yves Bovin, algemeen directeur van TradersOnly. Bij de broker kunnen enkel klanten met voldoende ervaring en kennis in ingewikkelde producten handelen.
Het zijn drie brokers die bij de actieve beleggers in ons land bekend werden als ontsnappingsroute voor Belgische belastingen. Het zijn alle drie ‘introducing brokers’, wat wil zeggen dat ze geen orders uitvoeren, maar die enkel doorgeven aan het Amerikaanse Interactive Brokers of zijn Britse dochter Interactive Brokers UK. Dat heeft tot gevolg dat het geld van de belegger op een buitenlandse rekening wordt geparkeerd. Toch denken we dat wie aan autotrading wil doen, veiliger af is bij een broker die onder het toezicht van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten en De Nederlandsche Bank staat.
Geen enkele controle
De tientallen websites voor autotrading die we vonden, worden niet gecontroleerd door de AFM. Traderswinkel bijvoorbeeld valt volledig buiten haar toezicht. De website noemt zich “de nummer 1 in autotrading” in Nederland en België. Via de website kunnen beleggers zich tegen betaling abonneren op de handelssignalen van “professionele traders”, gaand van Andrea Canto uit Italië tot Yanping Zhang uit de Verenigde Staten. “Wij garanderen de juistheid van de geafficheerde rendementen”, zegt Ruud Hoefnagels, de man achter Traderswinkel. “De gegevens worden ook gecontroleerd door de volgers. Als we zouden schrijven dat een handelssysteem 500 euro heeft verdiend en de volgers hebben die niet, dan staat de telefoon hier roodgloeiend.”
Een speurtocht op het internet naar de ‘toptraders’ van Traderswinkel boezemt weinig vertrouwen in. Yanping Zhang bijvoorbeeld beheert volgens Traderswinkel “een wereldbekend fonds YZ Income Fund”. Via de zoektermen Yanping Zhang of YZ Income kwamen we terecht op een tiental websites die leken op Traderswinkel — of er zelfs naar doorverwezen — en op de website van Zhangs eigen bedrijf. Op betrouwbare zakelijke websites vonden we geen vermeldingen van YZ of Yanping Zhang.
De gevolgde handelaars bepalen zelf hun tarief en Traderswinkel strijkt een percentage van het abonnementsgeld op. Beleggers kunnen ook hun beleggersrekening koppelen aan die van de handelaar die ze willen volgen. Elke transactie die de handelaar uitvoert, wordt ook doorgevoerd op hun rekening.
Hoge kosten
Voor de hete tips van Zhang betaalt u 75 euro per maand, exclusief de transactiekosten. Zhang doet volgens zijn steekkaart gemiddeld 135 transacties per jaar. Een belegger legt minimaal 15.000 euro in voor minimaal drie maanden. Ter vergelijking: een jaarabonnement van een gerespecteerd beleggingsblad kost omgerekend 25 euro per maand.
Zhang verwijst voor zijn trackrecord naar Collective2 (C2), een Amerikaans platform opgericht door Matthew Klein, de auteur van romans die zich afspelen in en rond het technologiewalhalla Silicon Valley. Nederlandse beleggers die automatisch willen handelen volgens de aangeboden handelssystemen, verwijst Collective2 door naar de brokers TradersOnly en FXCM (forex).
In het casino
Wie automatisch wil traden, doet dat het beste enkel met geld dat hij kan missen. Heel wat algoritmes voor particulieren op de markt handelen in complexe financiële producten zoals opties, forex of contracts for difference (CFD’s). Een insider bij een Belgische onlinebroker laat weten dat acht op de tien particuliere klanten geld verliezen met de handel in dat soort complexe producten. “Wij hebben een klant gehad die begon met 100.000 euro en miljoenen verdiende aan Apple-opties. Even later was hij al zijn geld kwijt. Dan kun je nog het beste naar een casino gaan.”
ILSE DE WITTE
Wie aan autotrading wil doen, is veiliger af bij een broker die onder het toezicht van de Nederlandse AFM staat.
Fout opgemerkt of meer nieuws? Meld het hier