Kapitaalverhoging Sipef op 5 mei van start

De Antwerpse plantagegroep Sipef geeft nieuwe aandelen uit en wil daarmee 88,9 miljoen euro ophalen. Inschrijven kan vanaf morgen.

Het was al maanden aangekondigd, maar vanaf morgen (vrijdag 5 mei) kunt u intekenen op nieuwe aandelen van de Antwerpse plantagegroep. Sipef wil 97,1 miljoen dollar of 88,9 miljoen euro ophalen door nieuwe aandelen uit te geven tegen 54,65 euro per aandeel. Per elf bestaande aandelen kan worden ingetekend op twee nieuwe aandelen. Het voorkeurrecht van bestaande aandeelhouders wordt vertegenwoordigd door coupon nummer 9. Coupon nummer10 wordt ook vandaag (4 mei) onthecht en vertegenwoordigt het dividend over boekjaar 2016, dat op 5 juli zal worden uitbetaald. De inschrijvingsperiode loopt van vrijdag 5 tot en met vrijdag 19 mei. De start van de notering van de nieuwe aandelen is gepland op woensdag 24 mei.

De bijna 90 miljoen euro vers kapitaal moet dienen voor de financiering van twee recente overnames. In februari werd de overname afgerond van een extra belang van 47,71 procent in de Indonesische plantage Agro Muko (tot 95%, 9336 hectare extra) voor 144,1 miljoen dollar (plus werkkapitaal). Daarnaast is het nog wachten op groen licht voor de overname voor 53,1 miljoen dollar van het 95 procentbelang in DMIL, een plantage in Musi Rawas van 6562 hectare palmbomen, uitbreidbaar tot 9000 hectare.

De voorbeeldportefeuille bevat 100 Sipef-aandelen. Theoretisch hebben we dus recht om op achttien nieuwe aandelen in te schrijven. Maar gezien de beperkte kaspositie en ook het relatief grote gewicht in de voorbeeldportefeuille, beperken we ons tot tien nieuwe aandelen. Het staat u natuurlijk vrij om wel maximaal op de kapitaaluitgifte in te schrijven.

Advies: houden/afwachten

Risico: gemiddeld

Rating: 2B

Munt: euro

Markt: Euronext Brussel

Beurskapitalisatie: 575 miljoen euro

K/w 2016: 15,5

Verwachte k/w 2017: 12,5

Koersverschil 12 maanden: +31%

Koersverschil sinds jaarbegin: +7%

Dividendrendement: 1,9%