Weging Japan mag naar omhoog (Nautilus Capital)

Het gewicht dat Nautilus Capital in December reeds had in Japan wordt verhoogd tot 25.1%. Japan deed het in de laatste maanden van 2010 uitzonderlijk goed. Nautilus Capital denkt dat er hier nog wat ruimte is, gezien het land in 2010 duidelijk achterbleef op de andere.

Nautilus Capital is er zich van bewust dat de ontwikkeling van de yen cruciaal zal zijn voor de export, een belangrijke drijfveer van winsten voor de meerderheid van de Japanse ondernemingen.

Europa blijft onderwogen gegeven de aanhoudende macro-economsiche onzekerheid. Groeilanden blijven quasi volledig uit de portefeuille met 0% Brazilië en “slechts” 3.6% Azië Pacific.

Deze regio deed het recent niet goed vermits iedereen de motivatie en de impact van de Chinese rentestijging lijkt te verwerken en gezien de inflatie negatief blijft verrassen in deze regio. Zo lang de landen dit onder controle proberen te krijgen, blijft dit negatief voor aandelen in die regio.