Regionale verschillen, maar zelfs in Japan presteren small caps beter

In Europa en Noord-Amerika zijn de jaarresultaten van small caps sinds 2001 volgens Allianz Global Investors (AllianzGI) gemiddeld zes procentpunten hoger dan van large caps.

In absolute termen was er een gemiddeld rendement van 8-9% per jaar voor small caps vergeleken met een gemiddelde van 2-3% voor grote bedrijven.

Ook in Japan zijn small caps winstgevend. Terwijl Japanse large caps de afgelopen dertien jaar een gemiddeld rendement van -0,5% scoorden – het ‘Verloren Decennium’ – genereerden small caps een gemiddelde van 3,5% per jaar.

Voor een land met een reële economische groei van minder dan 1% per jaar en inflatie en rentetarieven van bijna 0% zijn dat opvallende prestaties.