Nyrstar lijkt iets te hard van stapel zijn gelopen

In de afgelopen weken stond de koers v an Nyrstar bloot aan speculatie. Er deden nogal wat geruchten de ronde over een mogelijke overname van het bedrijf, zonder dat er specifiek werd aangegeven wie of wat zou overwegen om een bod op Nyrstar uit te brengen.

Tot dusver is de kandidaat-bieder echter nog niet uit de coulissen gekomen, waardoor de vraag kan worden gesteld of er uiteindelijk wel degelijk sprake is van een bod dat in de maak zou zijn. Mogelijk kan de overnamespeculatie nu uit de koers verdwijnen.

Aandeel is niet speciaal goedkoop

Bank Degroof publiceerde een rapport over Nyrstar, waarbij het model verder werd aangepast. De conclusie is dat de mijnoperaties van het bedrijf nog altijd niet hun volle potentieel hebben afgeleverd. Bank Degroof denkt dat dit jaar 75% van het productiepotentieel zal worden bereikt, waarna dat volgend jaar 83% kan worden.

Op basis van de FY12-13 EBITDA multiples is het aandeel niet goedkoop meer, dit in vergelijking met de meeste sectorgenoten. Op basis daarvan lijkt het aandeel voorlopig minder interessant, zodat het koopadvies wordt ingetrokken en vervangen door een advies houden.