Noorse en Zweedse obligatiemarkten volgen algemene trend

Ook de Noorse en Zweedse obligatiemarkten hebben volgens Leleux tot midden 2012 van de vlucht naar veilige havens kunnen profiteren (zie de daling van de rentevoeten tot juni 2012).

Sindsdien volgden deze rentevoeten de algemene stijgende trend van de Amerikaanse en Duitse staatsobligaties.

Ook voor deze markten geldt volgens Leleux de volgende strategie: er bestaat nog een kans dat deze obligaties in het zog van een dalende Amerikaanse langetermijnrente de hoogte ingaan.

Maar vanuit een portefeuillestandpunt loont het sterk de moeite om bij stijgende koersen de posities af te bouwen en te opteren voor kortere looptijden (“korte duratie” ofwel een lagere gemiddelde looptijd van de portefeuille).