Met deze uitspraak vatte Jack Bogle, de oprichter van Vanguard en de grondlegger van het indexbeleggen, zijn beleggingsfilosofie kernachtig samen. In plaats van eindeloos te zoeken naar dat ene aandeel dat de markt zal verslaan, raadde hij aan simpelweg de hele markt te kopen via een breed gespreid indexfonds.
Markt kloppen
Volgens Bogle is het voor de meeste beleggers – zelfs voor professionals – buitengewoon moeilijk om op lange termijn consistent beter te presteren dan de markt. Het selecteren van individuele winnaars kost tijd, geld en energie, en leidt vaak tot teleurstellingen. De kans om die ene speld te vinden is klein, terwijl de kosten van actief beheer – transactiekosten, analyse, managementfees – het rendement onder druk zetten. Daarom pleitte Bogle voor een eenvoudiger en effectiever alternatief: koop gewoon de hooiberg.
Met andere woorden: beleg in een indexfonds dat een brede marktindex volgt, zoals de S&P 500 of een wereldwijde aandelenindex. Daarmee koop je in één keer een klein stukje van honderden of zelfs duizenden bedrijven. Die aanpak levert automatisch een brede spreiding op, waardoor het risico van individuele tegenvallers beperkt blijft. Als één bedrijf slecht presteert, weegt dat nauwelijks door in het geheel.
Lage kosten
Een ander belangrijk aspect van Bogles aanpak is kostenbeheersing. Hij benadrukte herhaaldelijk dat lage kosten een van de belangrijkste factoren zijn voor succesvol beleggen op lange termijn. Indexfondsen zijn passief beheerd, wat betekent dat ze simpelweg de samenstelling van een index volgen. Daardoor zijn de beheerkosten aanzienlijk lager dan bij actief beheerde fondsen, die proberen de markt te verslaan.
Tot slot stond Bogle voor een langetermijnvisie. In plaats van te proberen markten te timen of in te spelen op kortetermijntrends, geloofde hij in een buy-and-holdstrategie: geduldig blijven zitten in goedkope, breed gespreide fondsen en het effect van samengestelde groei zijn werk laten doen.
Bogles filosofie heeft miljoenen beleggers wereldwijd geholpen om eenvoudiger, goedkoper en succesvoller te beleggen. In 1975 richtte hij Vanguard op en introduceerde hij het eerste indexfonds voor particuliere beleggers, het Vanguard 500 Index Fund – destijds revolutionair. Vandaag beheert Vanguard meer dan 8.000 miljard dollar aan vermogen. Die indrukwekkende erfenis is het beste bewijs van de kracht van zijn idee: je hoeft de speld niet te vinden, als je de hooiberg gewoon kunt kopen.
