We verstevigen vandaag, donderdag 31 juli, onze positie in K+S voor de voorbeeldportefeuille van Trends Beleggen door de aankoop van 130 aandelen. Daar zijn de volgende argumenten voor.
Winstwaarschuwing
· Exact twee maanden geleden namen we een eerste positie in de Duitse meststoffenproducent. Ondertussen heeft de zwakte van de dollar, de herwaardering van de mijnbouwprovisies en de lager dan verwachte volumes in het particuliere segment ertoe geleid dat K+S een winstwaarschuwing de wereld instuurde voor het tweede kwartaal.
· De bedrijfskasstroom (ebitda) zal volgens een voorlopige schatting eerder 110 miljoen euro bedragen, tegenover een marktconsensus van 139 miljoen euro. Die teleurstelling veroorzaakte een koersduik van ruim 10 procent. Het aandeel noteert al ruim 15 procent onder ons eerste aankoopniveau.
Substantiële waardecreatie
· We nemen een positie in K+S voor de komende 12 tot 24 maanden, waarin we een spectaculaire ommekeer verwachten, wat in die één à twee jaar moet zorgen voor een substantiële creatie van aandeelhouderswaarde.
· We zitten stilaan terug op een punt dat de vraag het aanbod overtreft. Sinds eind vorig jaar zien we dat de kalium- of potasprijzen weer aan het stijgen zijn. Dat maakt de vooruitzichten voor de potasmeststoffenproducenten een stuk rooskleuriger.
· K+S heeft een aandeel van 10 procent op de wereldmarkt van kaliumhoudende meststoffen en werkt daarbij nog een kostenreductieplan af, zodat stijgende prijzen de komende jaren de winsten fors kunnen doen stijgen.
