De 5 favoriete aandelen van… Florian D’Agostini en Jean-Mickaël Dos Santos (Pure Capital)

Hoe vergaat het de beurshandel in de tweede helft van 2024? Trends.be polst bij waarnemers van de aandelenmarkten naar de effecten die hun voorkeur wegdragen.

Deze week is voor de tweede keer in deze rubriek het duo Florian D’Agostini en Jean-Mickaël Dos Santos aan de beurt. Ze zijn beiden portfoliomanager bij de onafhankelijke Belgisch-Luxemburgse vermogensbeheerder Pure Capital, en kwamen samen tot de onderstaande selectie.

Lees verder onder de link naar hun eerdere selectie

1/ Mersen

Mersen is een industrieel bedrijf gespecialiseerd in grafietproducten. 80 procent van zijn activiteiten is verbonden met de energietransitie en nieuwe technologie. De producten helpen het rendement van elektrische installaties te verbeteren en hun energie-efficiëntie uit te breiden. Zo wordt met de grafietproducten van Mersen siliciumcarbide gemaakt, dat steeds vaker wordt gebruikt om de efficiëntie van halfgeleiders te verbeteren. Na een jaar van sterke groei in 2023 zou 2024 een jaar van investeringen moeten worden, om een sterke groei in de komende jaren te garanderen. Niettemin zou het bedrijf in staat moeten zijn een groei van 5 procent en een solide ebitda-marge van 11 procent te genereren.

2/ Sopra Steria

Het bedrijf, dat gespecialiseerd is in IT-diensten, verandert van dimensie om een speler in digitale consultancy te worden. Het heeft onlangs zijn activiteitenportefeuille opgeschoond om zich te concentreren op dat winstgevendere segment. Het klantenbestand van het bedrijf is vrij veerkrachtig, met de publieke sector, lucht- en ruimtevaart, defensie en beveiligingsbedrijven als de belangrijkste afnemers. Tegen die achtergrond van een afwachtende houding en onzekerheid, staat die veerkracht momenteel onder druk, maar de komende kwartalen zouden enkele grote projecten tot wasdom komen. Het bedrijf zal aan het eind van het jaar een capital market day organiseren om de markt te informeren over zijn nieuwe groei- en margedoelstellingen, die de nieuwe groeidynamiek zouden moeten weerspiegelen.

3/ Azelis

Azelis, een Belgisch bedrijf gespecialiseerd in de distributie van chemische producten, is actief in sectoren zoals gezondheid, cosmetica en industrie. Het verwacht, na een enigszins zwakke start van het jaar, een verbetering te zien in een aantal van zijn producten met hogere marges en een verbetering in bepaalde meer volwassen landen. Het bedrijf denkt tegen het einde van het jaar weer aan te knopen met een hogere groei. Azelis zal naar verwachting zijn nieuwe groeidoelstellingen bekendmaken op een capital market day in de komende weken, wat een nieuwe impuls kan geven aan de aandelenkoers en de korting ten opzichte van de belangrijkste concurrent kan verminderen.

4/ ASML

Als er één technologieleider in de wereld van de halfgeleiders is om rekening mee te houden, dan is het wel ASML. De Nederlandse groep, die gespecialiseerd is in de productie van geavanceerde lithografiesystemen, is essentieel voor het productieproces van halfgeleiders. Die chips, die alomtegenwoordig zijn in alledaagse voorwerpen, hebben echter een geopolitiek aspect gekregen tegen de achtergrond van de Chinees-Amerikaanse spanningen. Dat kost het bedrijf een stagnerende aandelenkoers, ondanks zijn uitstekende resultaten. De markt zal midden november nauwlettend in de gaten houden, wanneer ASML tijdens een capital market day zijn verwachtingen voor 2025 en haar prognoses voor 2030 zal geven. Een potentiële nieuwe stimulans voor de aandelenkoers.

5/ Microsoft

Microsoft, dat we niet meer hoeven voor te stellen, is sinds het begin van het jaar iets achtergebleven op zijn sectorgenoten. Dat is niet te wijten aan een gebrek aan consistentie in de kwartaalresultaten, die nog altijd erg goed zijn, maar eerder aan de toenemende eisen van de beleggers. Als pionier in het segment van artificiële intelligentie eisen aandeelhouders steeds meer van de groep op dat veelbelovende gebied (de vraag naar Microsofts AI-producten is nog steeds groter dan de beschikbare capaciteit) en Microsoft trekt er grote hoeveelheden kapitaal voor uit, zowel intern als extern. Bovendien tekent de cloudbusiness indrukwekkende, dubbelcijferige groeiniveaus op, terwijl bij gaming de synergie met Activision vruchten begint af te werpen.

Vorige week: