Het bod van het Franse Gfi Informatique op de aandelen van Realdolmen is van start gegaan. Gfi biedt 37 euro per aandeel.
De 37 euro per aandeel die Gfi voor Realdolmen biedt, is een premie van 11 procent boven de laatste slotkoers van Realdolmen en van 22 procent boven de gewogen gemiddelde koers in de drie maanden vóór het bod.
Volgens het prospectus besloot de raad van bestuur van Realdolmen al midden 2017 uit te kijken naar een internationale partner. De zakenbank Lazard kreeg daarvoor de opdracht. Met de snel veranderende informatica waren er ‘belangrijke investeringen’ nodig om aan de behoeften van de klanten te blijven voldoen, vond het bestuur. Die klanten groeiden zelf in het buitenland en verwachtten dat hun informaticadienstverlener internationaal met hen mee zou groeien. Dat was nauwelijks het geval met Realdolmen, dat zich uit Frankrijk had teruggetrokken en focuste op de Belux.
Lazard polste anoniem een twintigtal bedrijven. Daaruit kwam een shortlist met ‘een beperkt aantal’ partijen. Realdolmen wilde als beursgenoteerd bedrijf de vertrouwelijkheid zo veel mogelijk bewaren, ook al om geen projecten of belangrijke werknemers te verliezen.
Op 22 februari sloten QuaeroQ CVBA, Etablissementen Franz Colruyt nv en Korys nv een overeenkomst om het bod van Gfi te steunen. Samen vertegenwoordigen zij 20,14 procent van alle uitstaande aandelen. Personen rond Korys zouden nog eens 1,78 procent van het kapitaal inbrengen in het bod. Het bod is pas geldig als Gfi meer dan 75 procent van de waardepapieren en stemrechten van Realdolmen binnenhaalt.
Steun van ondernemingsraad
De raad van bestuur noemt de overnameprijs ‘billijk’ en de ondernemingsraad staat unaniem ‘positief’ tegenover het overnamebod, schrijft het prospectus. Gfi mikt duidelijk op stabiliteit. Willem Colruyt en drie andere bestuurders van Realdolmen blijven in de raad van bestuur. Als het bod slaagt, benoemt Gfi verder vijf nieuwe bestuurders, onder wie Vincent Rouaix, de voorzitter en CEO van Gfi Informatique.
De Fransen hebben ‘niet de intentie om het managementteam van Realdolmen te wijzigen’ of ‘om enige materiële herstructurering of reorganisatie van Realdolmen uit te voeren’, schrijft het prospectus. Marc De Keersmaecker blijft de algemeen directeur. Het huidige uitvoerende management bestaat verder uit CFO Paul De Schrijver, secretaris-generaal Thierry de Vries, Tim Claes (verkoop en marketing), Johnny Smets (business consulting) en William De Plecker (hr). Het management heeft samen 80.000 warrants, waarvoor Gfi 11,03 euro per warrant biedt.
Gfi Informatique is in handen van Mannai Corporation, een beursgenoteerd conglomeraat uit Qatar. De groep haalt bijna drie kwart van zijn 1,13 miljard euro omzet uit Frankrijk, maar heeft ook activiteiten in Spanje, Portugal, Latijns-Amerika, de Belux en enkele andere landen. Het zwaartepunt ligt in applicatie- en infrastructuurdiensten en in de financiële sector (30% van de omzet), openbare diensten, distributie en luchtvaart en transport.
Het prospectus is onder meer te vinden op realdolmentenderoffer.com en op de website van BNP Paribas Fortis.
