Vanaf woensdag 9 juli zou het bedrijf EnergyVision noteren op de Brusselse beurs. De onderneming wil 4,75 miljoen nieuwe aandelen naar de beurs brengen. Daarmee zou circa 50 tot 70 miljoen euro worden opgehaald.
In de KBC-toren in Gent werden vandaag de beursplannen voorgesteld. KBC Securities is de leidende financiële instelling bij de beursgang. “Onze beursgang is wellicht het slechtst bewaarde bedrijfsgeheim van de voorbije twee jaar”, stak Maarten Michielssens, CEO en medeoprichter van EnergyVision, van wal. “Vanaf deze middag start onze ronde bij financiële partijen. We mikken ook vooral op de particulier. We gaan de volgende dagen spreken in zalen met zowat 200 geïnteresseerden”.
EnergyVision produceert en levert elektriciteit. Daarin heeft de vennootschap 1 procent marktaandeel. Het is bij de particulier vooral bekend als installateur van zonnepanelen op daken. De vennootschap blijft eigenaar van die installaties. De klant betaalt voor de levering van elektriciteit 9 cent per kilowattuur, tien jaar lang. “Wij willen zoveel mogelijk mensen betrekken bij de energietransitie”, zegt Maarten Michielssens. “Koken kost geld. Ook zonnepanelen en laadpalen plaatsen kost geld”.
“Centraal staat ons geïntegreerd energiemodel. Wij doen veel meer dan zonnepanelen installeren en zonne-energie produceren. Wij investeren vooral in software en datatoegang. Op die manier hebben we cruciale gegevens over de productie en het verbruik. Wij kopen en verkopen op basis van een soms zeer sterke marktvolatiliteit. Als er te veel elektriciteit wordt geproduceerd, kunnen wij daar wendbaar op inspelen. Elke installatie die wij beheren kunnen we afschakelen. Circa 30 procent van de particuliere installaties wordt benut voor het eigenlijke thuisgebruik. Dat blijft uiteraard verzekerd. Daarnaast voeren we dan speciale acties zoals de wagen laden tegen halve prijs of zelfs gratis. Die acties kennen veel succes”. De laadpalenactiviteit is erg rendabel, en levert een ebitda-marge van 43 procent.
Op momenten van overaanbod koopt EnergyVision eventueel ook elektriciteit tegen negatieve prijzen van leveranciers die wél hun energie op het net moeten zetten, omdat ze niet kunnen afschakelen.
‘Vlaanderen is de groeimarkt’
EnergyVision is actief in België, China en Marokko. Initieel was China de belangrijkste markt, maar EnergyVision wil voortaan de focus leggen op België. Daar groeide de omzet vorig jaar met een derde. België was goed voor 47 miljoen euro van de geconsolideerde omzet van 99 miljoen euro. China leverde vorig jaar 41 miljoen euro, een daling met bijna 40 procent. Dat komt omdat de activiteiten in de bedrijvenmarkt daar worden verminderd. Marokko ten slotte was goed voor 12 miljoen euro van de geconsolideerde omzet.
Het klopt dat we niet tegen de hoogste waardering naar de beurs gaan. Het zijn niet de beste tijden.
“China betekende onze start in 2014”, zegt Maarten Michielssens. “Het is een markt met hoge volumes en lage marges. We plaatsen er vooral zonnepanelen op grote daken van bedrijven. Maar de Chinese economie heeft het moeilijker. Ook kapitaal repatriëren wordt lastiger. De volgende jaren verwachten we jaarlijks een daling van de omzet met een tiende in China. In Marokko verwachten we een stabiele omzet, of een lichte groei. Onze focus ligt echt op Vlaanderen”.
Eind maart had EnergyVision 55.000 particuliere klanten en 450 bedrijven als klant, met meer dan 100.000 aansluitingspunten.
De beursgang
Half juni werd één bestaand aandeel in 400 gesplitst. Het totale aantal steeg naar circa 56,7 miljoen aandelen. Via de beurs komen er 4,75 miljoen nieuwe aandelen. Eventueel kan dat cijfer nog met 15 procent groeien. De prijs per aandeel bedraagt 9,5 tot 11,5 euro. “Het eerste jaar hebben we strikt genomen geen vers kapitaal nodig”, zegt Maarten Michielssens. “We hebben voldoende middelen. Het klopt ook dat we niet tegen de hoogste waardering naar de beurs gaan. Het zijn niet de beste tijden. Belangrijk is ook dat de bestaande aandeelhouders geen aandelen verkopen, duizend dagen lang. We hebben de banken duidelijk gemaakt dat we er zijn voor de lange termijn. Voor ons mocht de sperperiode ook 10.000 dagen bedragen. De banken hebben het op duizend gehouden.”
Toch worden circa 90.000 bestaande aandelen verkocht. “Dat heeft een fiscaaltechnische reden”, duidt Maarten Michielssens. “Elke werknemer krijgt een bonus van 6.200 euro netto bij de beursgang. Dat kost ons 10.000 euro, want er wordt 3.800 euro belastingen op betaald. Daarom koopt EnergyVision die aandelen van mij, waarna de opbrengst naar de werknemers gaat.”
De bestaande aandeelhouders kopen voor 16,3 miljoen euro nieuwe aandelen. De beurswaardering zou 638 tot bijna 654 miljoen euro bedragen.