Bespaar 80 procent op uw kosten

Tal van banken en onlinebrokers dingen naar het geld van de Belgische belegger. Met een overwogen keuze kunt u heel wat kosten besparen.

Waar u uw geld het beste belegt, hangt af van wie u bent. Wilt u al uw financiële zaken voor de eenvoud bij één enkele bank afhandelen, dan zijn de grootbanken de klassieke optie. Bij hen kunt u sinds jaar en dag terecht voor bank- en spaarrekeningen, leningen en beleggingen — zowel online als in een van hun kantoren. Het nadeel is dat die spelers een lage rente geven op hun spaarrekeningen, en hoge transactie- en bewaarkosten aanrekenen op beleggingen.

Voor een actieve belegger die regelmatig aandelen koopt en verkoopt, bedraagt het verschil in kosten tussen de duurste grootbank en de goedkoopste onlinebrokers maar liefst 80 procent. Een kleinere spaarbank als Argenta is een interessant alternatief, maar ook daar komen de kosten twee keer zo hoog uit als bij de goedkoopste onlinebroker. De grootbanken zijn vooral geschikt voor beleggers die weinig transacties uitvoeren, en voor wie de transactiekosten dus minder invloed hebben op hun beleggingsrendement.

Het soort beleggingsproducten waar u in wilt investeren, is een tweede belangrijk criterium bij de keuze van een financiële tussenpersoon. Als uw voorkeur uitgaat naar beleggingsfondsen, vindt u bij sommige banken enkel huisfondsen en bij andere alleen fondsen van derde partijen. Sommige tussenpersonen rekenen zowel transactie- als instapkosten aan, andere enkel instapkosten, en nog andere rekenen geen van beide aan.

Beleggen in aandelen

De diversiteit is nog groter als u belegt in individuele aandelen. De transactiekosten kunnen ver uiteenlopen, afhankelijk van de markt waar het aandeel noteert. Hoewel de transactiekosten voor kleine beursorders op bijvoorbeeld Euronext Brussel de voorbije jaren naar elkaar toe zijn gegroeid, kunnen die voor grote orders ver uiteenliggen (zie tabel Grote verschillen in kosten).

Uit de tabel blijkt dat een actieve belegger het beste niet in zee gaat met een grootbank. Het verschil in kosten tussen de duurste grootbank (Belfius) en de goedkoopste brokers (Lynx, Today’s Brokers en TradersOnly) bedraagt 80 procent. In onze simulatie komt dat neer op een jaarlijkse besparing van maar liefst 2326 euro. Terwijl de jaarlijkse transactie- en bewaarkosten bij de grootbanken 5 à 6 procent van de totale beleggingsportefeuille bedragen, is dat bij de goedkoopste spelers 1,3 procent.

Beleggen in fondsen en indexfondsen

Toch is ook die 1,3 procent een aanzienlijke kostenpost. Ga even na welk rendement uw aandelenportefeuille de voorbije jaren heeft gehaald, na afhouding van de kosten. Bent u erin geslaagd de brede beursindex te verslaan? Als dat niet het geval is, kunt u misschien het beste opteren voor een professioneel beheerd aandelenfonds. Die zijn doorgaans meer gediversifieerd dan uw beleggingsportefeuille, en rekenen per jaar gemiddeld 1 à 1,5 procent beheerkosten aan.

Maar veel van die aandelenfondsen slagen er al evenmin in de brede beursindex te verslaan. Dus is het misschien een nog beter idee te beleggen in een goedkoop indexfonds, dat de prestatie van een brede beursindex weerspiegelt. Dat is alvast de mening van de Amerikaanse beleggersgoeroe Warren Buffett. In de jongste brief aan zijn aandeelhouders schreef hij dat beleggers die niet de tijd hebben om die bedrijven waarin ze investeren grondig te bestuderen, het beste kiezen voor een indexfonds. Zo beleggen ze zeer gediversifieerd en realiseren ze ten minste de prestatie van de brede aandelenmarkt.

Buffett stelde het indexfonds Vanguard S&P 500-ETF voor. De S&P 500-index groepeert de vijfhonderd grootste beursgenoteerde Amerikaanse ondernemingen. Dat indexfonds noteert op de beurs van New York (ticker: VOO, ISIN-code: US9229083632).

Beleggen in derivaten

De komst van een aantal Nederlandse brokers heeft in België een impuls gegeven aan de derivatenhandel, die in Nederland al lang populair is. Opties, turbo’s, speeders, CFD’s, futures en andere afgeleide producten zijn ook voor Belgische beleggers toegankelijk geworden. Hoewel beleggers door kleine bedragen in te zetten via die afgeleide producten grote winsten kunnen realiseren, houden ze grotere risico’s in dan bijvoorbeeld aandelen (lees ook Turbo’s, sprinters, speeders en boosters, p. 146).

De gevorderde belegger die geregeld aandelentransacties uitvoert of actief in afgeleide producten handelt, stelt automatisch hogere eisen aan het handelsplatform dat hij gebruikt. Wie bijvoorbeeld in real time koersen wil ontvangen, moet daarvoor meestal betalen. Soms is de dienst gratis vanaf een bepaald aantal transacties per maand. De kwaliteit van de technischeanalysetools varieert sterk.

Omdat het openen en aanhouden van beleggersrekeningen meestal gratis is, kunt u een handelsplatform testen voordat u er uw beleggingsportefeuille volledig naartoe transfereert. De slimste strategie is dat u een gratis beleggersrekening opent bij de beste aanbieder van de analytische tools die u nodig hebt, om de transacties daarna bij de goedkoopste speler uit te voeren.

Beurstaks

Op alle beurstransacties die in België gebeuren, passeert de fiscus langs de kassa. Bij elke transactie van aandelen en vastgoedcertificaten betaalt u bijvoorbeeld 0,25 procent op het transactiebedrag, met een maximum van 740 euro. Belgische beleggers die klant zijn bij een Nederlandse broker, betalen die belasting niet. De orders gaan via Nederland en niet via België.

De Belgische fiscus laat dat oogluikend toe, maar dat kan veranderen. Twee jaar geleden heeft Groen een voorstel ingediend om de beurstaks in te houden, ongeacht het land waar de verrichting plaatsvindt. Het voorstel werd door de commissie Financiën van de Senaat afgewezen. Een nieuw initiatief is niet uit te sluiten.

MATHIAS NUTTIN

“Beleggers die de bedrijven waarin ze investeren niet grondig kunnen bestuderen, kiezen het beste voor een indexfonds” Warren Buffett

De Belgische markt voor beurstransacties lijkt al enkele jaren ingeslapen.