Israël heeft in de nacht van donderdag op vrijdag luchtaanvallen uitgevoerd op tientallen nucleaire en militaire doelwitten in Iran. Als vergelding heeft Iran ruim 100 drones naar Israël gestuurd. “Voorlopig gaan de markten ervan uit dat het om een conflict tussen twee landen gaat”, zegt Philippe Gijsels, hoofdstrateeg van BNP Paribas Fortis.
De nucleaire site in Natanz, waar Iran uranium verrijkt, werd geviseerd, net als nucleaire wetenschappers en militaire leiding, zei de Israëlische premier Benjamin Netanyahu. Israël wil naar eigen zeggen voorkomen dat Iran kernwapens kan maken en zo een bedreiging voor Israël kan worden.
De Verenigde Staten ontkennen dat ze betrokken zijn bij de aanvallen. Eerder waren gesprekken tussen de Verenigde Staten en Iran over de afbouw van het kernwapenprogramma afgesprongen. Komende zondag zouden die gesprekken normaal opnieuw opgestart worden, maar het is onzeker of die afspraak blijft staan.
De Bel20 staat op ongeveer één procent verlies vrijdagmiddag. De prijs van een vat Brent-olie uit de Noordzee piekte ’s ochtends even boven 78 dollar, maar staat nu op om en bij 73 dollar. Valt de reactie van de markten al bij al nog mee?
PHILIPPE GIJSELS. “De marktreactie valt mee, omdat beleggers er voorlopig van uitgaan dat het conflict beperkt blijft. Er was sowieso al wat overaanbod aan olie de jongste tijd. Als er wat minder Iraanse olievaten op de markt komen, dan kunnen de Saudi’s wat meer oppompen. Op de olieprijs hoeft dit conflict geen dramatische impact te hebben.
“Voor het afsluiten van de straat van Hormuz, een belangrijke vaarroute voor de internationale handel, heb ik geen schrik. De Amerikanen hebben daar een grote vloot klaar liggen. Zij zullen nooit meer toestaan dat de Iraniërs die straat afsluiten, zoals ze in de jaren 70 hebben gedaan. De Verenigde Staten weten dat het afsluiten van die straat van Hormuz een impact zou hebben op de prijzen van goederen in de Verenigde Staten. De Amerikaanse centrale bank zou dan de geplande renteverlagingen moeten inhouden om de inflatie te bestrijden, wat allemaal een negatieve impact zou hebben op de Amerikaanse economie.”
De goudprijs is 1,5 procent gestegen. De Amerikaanse dollar is wat versterkt richting 1,15 dollar per euro. Vluchten beleggers in de traditionele schuiloorden?
GIJSELS. “Bij gelijkaardige conflicten steeg de dollar veel sterker in waarde. Voor mij is dit de bevestiging van een trend die we al veel langer zien. Het tijdperk van het Amerikaanse exceptionalism is voorbij. Beleggers verschuiven geld: weg van de Verenigde Staten, richting Europa en andere delen van de wereld. Ik denk niet dat beleggers grote vergeldingsacties van Iran gericht aan het adres van de Verenigde Staten verwachten.”
Hoe kunnen beleggers inspelen op een escalatie van het conflict?
GIJSELS. “Ik zeg al langer dat beleggers op een goedkope manier kunnen inspelen op de opkomst van generatieve AI via de energiesector. Al die zaken vragen enorm veel energie. Beleggers kunnen aandelen van oliemajors kopen bijvoorbeeld. Als het conflict escaleert, dan schiet de olieprijs door het dak. Als de gemoederen weer bedaren, dan speel je met die beleggingen in op een structurele trend. Je wint in beide gevallen.”
Bekijk hieronder het studiogesprek met Jan De Meulemeester en Philippe Gijsels.
Geldexpert Stefan Willems hield de verslaggeving over de Israëlische aanval op Iran in de gaten vanuit Qatar