Twee miljoen Belgen lezen dagelijks de krant. Ze vernemen dat het spaarboekje een verliesboekje is geworden. Dat beleggingsfondsen in Europese aandelen terug zijn van weggeweest. En dat de komende jaren positief zijn voor aandelen.
Hebt u 10.000 euro op uw spaarboekje, dan krijgt u daarvoor over een jaar slechts 60 euro intrest. De belangrijkste beursindexen noteren sinds januari 25 procent hoger. Op 10.000 euro geeft dat een opbrengst van 2500 euro, of veertig keer meer. Volgens De Morgen heeft één op de vier Europese mannen aandelen, fondsen of obligaties. Daar schrik ik van. Hoeveel van die Europese beleggers analyseren dagelijks de waarden in hun portefeuille? Beleggers die het geld op hun spaarboekje bijvoorbeeld hebben geruild voor aandelen van Nyrstar (-51% sinds 1 januari), kijken met heimwee terug naar hun verliesboekje.
Het verhaal is simpel. Het spaarboekje biedt bescherming en garandeert een minimale opbrengst. Stijgt de inflatie, dan stijgt de rente; daalt de inflatie, dan daalt de rente. De netto-opbrengst van een spaarboekje verandert dus weinig. U maakt zelf de keuze of u al dan niet in aandelen belegt. Kiest u voor aandelen, dan moet u die dagelijks volgen. Vijftien minuten per dag volstaan voor een goed beheer van uw portefeuille. En een goed beheer is iets anders dan surfen op het internet of het lezen van krantenkoppen. Werk professioneel.
In deze bijdrage hebt u al gelezen dat het uw taak is regelmatig naar de inventaris van grondstoffen te kijken. De zinkvoorraden bijvoorbeeld zijn de voorbije maand weer drastisch gestegen. U weet ook dat de rente, de olie en de dollar belangrijke koerskatalysatoren zijn. U volgt de sectorrotatie en houdt het verloop van belangrijke beursindexen in het oog.
Een duurzame trend bevat correctieve bewegingen tot 61,8 procent. De prachtige stijging van de Amerikaanse S&P500 en de Dow-Jones sinds 2009 bevat tien correcties (de blauwe pijltjes op de grafiek). Maar u merkt dat de laatste correcties kleiner zijn dat de eerste. Dat geeft een signaal: beleggers wachten niet langer op een koersval en kopen tegen om het even welke prijs.
De Fibonacci Retracement, getekend vanaf de bodemformatie in 2009, geeft drie koersdoelen aan: 1100, 1365 en 1800 punten. De S&P500 index noteert tegen dat derde koersdoel. De hoofdtrendlijnen sinds 1993 geven een koersdoel tot 1850 punten. De steunlijn op de bodem van 2003-2008 geeft een koersdoel op 1800 punten.
Beurskoersen hebben altijd de neiging naar hun gemiddelde terug te keren. De S&P500-index noteert op 400 punten boven zijn 200-daagse gemiddelde. Het hoogste niveau was 451 punten (zie indicator). Vanaf de low van november 2012 zijn er elf new monthly highs (groene pijltjes). Het historische record staat op dertien new monthly highs. Ook de Vix-indicator noteert bijna op een historisch dieptepunt: beleggers zien dus geen gevaar en kiezen voluit voor aandelen. Daalt de beurs, dan verhoogt de volatiliteit en stijgt de Vix-indicator opnieuw.
De Dow-Jones heeft zijn koersdoel bereikt. De beurs noteert tegen de lange weerstandslijn over de toppen van 2000-2007, en tegelijk tegen de steunlijn 2002-2008 die door de omkeerregel ook als weerstand fungeert.
De afstand van de koers tot het 200-daagse gemiddelde is groot. De eerste indicator geeft de nominale afstand tussen de koers en het 200-daagse gemiddelde aan. De tweede indicator toont die afstand in procent. U baseert zich het beste op de tweede indicator.
De S&P500, de wereldwijde trendsetter voor de aandelenbeurzen, presteert dus nog altijd bijzonder sterk. Beleggers die de voorbije vier jaar aandelen hebben gekocht, doen gouden zaken. Veel andere analyses, te lang voor deze bijdrage, wijzen in dezelfde richting. We naderen het jaareinde en technisch kunnen we nog een trede hoger. Houdt u rekening met de bovenstaande analyse, dan is het verstandiger niet langer bij te kopen en cash op te bouwen van aandelen die door hun steun zakken. De S&P500 heeft op korte termijn ruimte tot 1850 punten of 3 procent stijging.
Om succesvol te beleggen aan de hand van technische analyse onthouden we uit dit artikel: filter het nieuws; analyseer zelf; en the trend is your friend.
Paul Gins
Zaakvoerder CompuGraphics nv
Uitgever TransStock en www.beursgrafiek.be
