Montea is een van de tien favoriete aandelen van Trends Beleggen voor de tweede jaarhelft. We zetten de belangrijkste redenen waarom de gereglementeerde vastgoedvennootschap gespecialiseerd in logistiek vastgoed daartoe behoort op een rij.
Blijvend groeiverhaal
· Montea blijft het operationeel bijzonder goed doen en blijft dus een groeiverhaal, ondanks de zwakke beursprestaties van de afgelopen drie jaar. Een jaarlijkse toename van de winst en het dividend van 5 à 10 procent blijft een realistisch denkspoor.
· Het belangrijkste argument voor de favorietenrol van het aandeel is dat door de gestegen rente van de voorbije jaren de forse premies – bij momenten zelfs 100 procent – van de beurskoers tegenover de intrinsieke waarde is veranderd naar een korting van 15 tot 20 procent (79,78 euro per aandeel op 31 maart).
Onterechte korting
· Bovendien behoort de schuldgraad van 37,7 procent op 31 maart tot de laagste van de gvv’s. Een nakende kapitaalverhoging lijkt dus niet aan de orde.
· Vandaar dat we de korting ten opzichte van de intrinsieke waarde als onterecht beschouwen en dat als stijgingspotentieel voor de komende tijd beschouwen.
