We verhogen vandaag (donderdag 27/11) onze positie in Novo Nordisk (mits aankoop van 40 aandelen) voor de voorbeeldportefeuille van Trends Beleggen. Daar zijn volgende argumenten voor.
Lage waardering
Novo Nordisk is ondanks de forse koersdaling van het afgelopen jaar nog steeds een groeibedrijf. De groeiverwachtingen voor 2025 zijn wel bijgesteld van een winstgroei van 10 à 16 procent tot 4 à 7 procent. Met een koers-winstverhouding van 13 is de waardering wel heel laag geworden voor een groeibedrijf voor de langere termijn
De bijkomende koersdaling als gevolg van tegenvallende klinische resultaten met Ozempic in alzheimer zien we als een nieuwe koopgelegenheid, omdat die indicatie niet nodig was om het aandeel al koopwaardig te vinden; dat was mogelijk een grote extra, maar slechts met beperkte slaagkansen
Actief op groeimarkten
Novo Nordisk blijft de belangrijkste wereldspeler in de groeiende diabetesmarkt, met een marktaandeel van 30 procent. Het is daarnaast de uitdager (niet meer de marktleider) in de snelgroeiende obesitasmarkt. Met 1 miljard mensen die wereldwijd lijden aan zwaarlijvigheid, zal nog niet snel een einde komen aan het groeipad van afslankmedicijnen. Al valt niet te ontkennen dat Novo Nordisk op de Amerikaanse markt steeds meer af te rekenen heeft met toenemende concurrentie
De beurs behandelt de Deense farmagigant momenteel als een ‘gevallen engel’, maar het bedrijf beschikt over voldoende troeven om na de val weer betere beurstijden te beleven. Vandaar dat we onze positie in het aandeel nu verdubbelen.
