Het gezegde dat bomen niet tot in de hemel groeien, dreigt uiteindelijk ook op Nvidia van toepassing te worden. We zetten daarom nu al in op een baissestrategie.
Het aandeel van Nvidia werd vorige week in tien aandelen gesplitst. Met een koers van boven 1.000 dollar was het te zwaar geworden. Maar als de waarde van Nvidia de komende jaren blijf stijgen zoals dat het voorbije decennium het geval was, zal het binnen twee jaar alweer meer dan 1.000 dollar kosten. De voorbije twaalf maanden steeg de koers met 208 procent. Over twee jaar bekeken bedraagt de waardestijging 680 procent, over vijf jaar 3.260 procent en over tien jaar 24.900 procent. Nvidia was dit jaar verantwoordelijk voor 37 procent van de stijging van de S&P 500. Eén aandeel, of 0,2 procent van de index, zorgde dus voor ruim een derde van de totale stijging.
Dat is geen brede basis dus voor de beursklim. Het gezegde dat bomen niet tot in de hemel groeien, dreigt uiteindelijk ook op Nvidia van toepassing te worden. De verwachtingen zijn extreem hooggespannen rond de AI-ster, maar er zijn kapers op de kust. We vermoeden daarom dat aan de uitzonderlijke klim van het aandeel stilaan een einde zal komen. We zetten daarom nu al in op een baissestrategie.
Geschreven call
Schrijf de call Nvidia december 2024 met uitoefenprijs 127 dollar @ 30,60 dollar
Wie aandelen van Nvidia bezit, kan zich beschermen tegen een koersval door calls te schrijven. Deze call is out-the-money. De premie bevat alleen tijdswaarde, die afneemt naarmate de tijd verstrijkt. De koper van het contract kan aandelen kopen tegen 127 dollar. Omdat hij of zij 30,60 dollar aan premie betaalt, kosten de aandelen dan 157,60 dollar (127 + 30,60). Dat is 30 procent meer dan de huidige beurskoers en fors boven de hoogste koers ooit.
Gekochte put
Koop de put januari 2025 met uitoefenprijs 117 dollar @ 13,10 dollar
Aangezien de koers van Nvidia de ene top na de andere optekent, kan moeilijk een weerstandsniveau worden bepaald. Daartegenover staat dat de eerste technische steun op 42 dollar ligt, dus onrealistisch laag. Ook dat heeft te maken met de steile opgang van de voorbije maanden. Dit contract krijgt al snel intrinsieke waarde, als de koers zakt met slechts 3,5 procent. Om winst te maken moet de aandelenkoers nog 13,10 dollar lager zakken – dat bedrag hebben we aan premie betaald – dus tot 103,9 dollar, of 13,5 procent lager dan de huidige beurskoers. Bij een aandeel waarvan de koers geëvolueerd is als een komeet, kan het ook snel in de andere richting gaan.
