Net zoals bij de meeste aandelen van grondstoffenbedrijven, is de koers van Freeport McMoran erg conjunctuurgevoelig.
De voorbije twaalf maanden werd ze 10 procent lichter en een aandeel kost nu zo’n 12 procent minder dan twee jaar geleden. Rekening houdend met de slabbende conjunctuur in China en de zwakke koperprijs is dat geen slechte prestatie. Mochten beide hinderpalen van de baan raken, dan liggen aanzienlijk hogere koersen in het verschiet. De hoogste koers van de voorbije jaren is 50 dollar. Dat is zo’n 40 procent meer dan de huidige waarde. Het is ook de doelstelling als we à la hausse gaan op dit aandeel.
Freeport McMoran is een van de grootste koperproducenten ter wereld. Daarnaast delft het bedrijf goud en molybdeen, een mineraal dat lijkt op lood. Er werd, zelfs met een koperprijs die 20 procent is gedaald, nooit meer omzet gehaald dan vorig jaar. China is de grootste invoerder van koper, maar de economie draait er vierkant. Als de overheid doet wat we verwachten, namelijk het bedrijfsleven stimuleren, dan kan de koperprijs een serieuze boost krijgen.
Niet alleen vanuit China verwachten we een stijgende vraag naar koper. Ook in de rest van Azië en Europa is almaar meer koper nodig voor wagens, hernieuwbare energie en infrastructuur. Als de productie verder de hoogte ingaat en de koperprijs stijgt, dan kan het niet anders dan dat de aandelenkoers gaat volgen.
Koop de call september met uitoefenprijs 42 dollar @ 2,29 dollar
Wegens de baissesfeer die momenteel heerst op de beurzen en de markt van de grondstoffen in het bijzonder, zijn calls niet duur geprijsd. Dit contract kost slechts 2,29 dollar en het geeft de tijd tot 20 september om te wachten op een heropleving van de koers van Freeport McMoran. We constateren een eerste weerstand rond 40,25 dollar. Die moet uiteraard overwonnen worden om dit contract winstgevend te maken. Om winst te maken op de vervaldag moet de aandelenkoers stijgen tot boven 44,29 dollar (42 + 2,29). Maar niets belet ons dit contract al vroeger te verkopen. Als de stemming op de beurs ten goede keert, zal dat direct een invloed hebben op de premie van deze call. Van winst nemen, zelfs al is het te vroeg, is nog nooit iemand armer geworden.
Schrijf de put augustus met uitoefenprijs 40 dollar @ 4,70 dollar
Trouwe lezers weten dat we geschreven posities vaak welgezind zijn. Ook deze keer is de geschreven put met uitoefenprijs 40 dollar kansrijk. Wie dit contract schrijft, ontvangt 4,70 dollar. Het komt erop neer dat hij/zij 100 aandelen Freeport McMoran zal kopen tegen 35,30 dollar per aandeel (40 – 4,7). Dat is ongeveer 5 procent goedkoper dan de huidige beurskoers. Stijgt de aandelenkoers, dan loopt dit contract wellicht waardeloos af en blijft de mooie premie van 4,70 dollar van de schrijver.
