Het data-analysebedrijf Palantir is dé beurslieveling van dit jaar. Onlangs rapporteerde het bedrijf een omzetstijging van 48 procent in het tweede kwartaal en trok het de verwachtingen op. Is het bedrijf dat monstercontracten sluit met de Amerikaanse overheid nu ondergewaardeerd of overgewaardeerd?
Palantir heeft een hoog potentieel. Het bedrijf ontwikkelt zeer gewilde realtime data-analysesoftware, genaamd Foundry en Gotham, respectievelijk voor de privésector en de publieke sector. Beide tools werken met artificiële intelligentie. Ze brengen verschillende datastromen samen om beslissers knopen te helpen doorhakken. Of het nu gaat om productontwikkeling, het bestrijden van fraude of het bombarderen van doelwitten in Iran met bunkerbommen: Palantir biedt een antwoord.
Een bekend voorbeeld van Gotham is de toepassing voor defensie, die vijandige doelwitten uitgebreid in kaart brengt en aangeeft welke eigen eenheden kunnen worden ingezet. Dat leverde Palantir begin deze maand nog een monstercontract op met het Amerikaanse leger ter waarde van 10 miljard dollar voor de komende tien jaar.
De bedoeling is om Amerika “dodelijker” te maken teneinde vijanden af te schrikken, zei CEO Alex Karp toen categorisch. Hij richtte het bedrijf 22 jaar geleden op, samen met onder meer de bekende investeerder Peter Thiel, die ook mee zijn schouders onder PayPal zette en een van de vroegste geldschieters van Facebook was.
Regel van 40
FOMO, de fear of missing out, is een belangrijke verklaring van het succes van Palantir. Zowel bedrijven als overheden laten zich overtuigen om te vermijden dat ze achteroplopen ten aanzien van concurrenten of buitenlandse mogendheden.
Die FOMO is nog duidelijker te zien bij het aandeel, dat in één jaar ruim 530 procent hoger koerste. Vorige week maakte Palantir nog een sprong van 16 procent, nadat was gebleken dat het bedrijf in het tweede kwartaal van 2025 zijn omzet met bijna de helft had zien toenemen. De vooruitzichten voor 2025 zijn eveneens naar boven bijgesteld: de verwachte groei van de jaaromzet ging van 36 naar 45 procent.
Lees ook: Palantir groeit razendsnel, maar blijft te explosief voor veel fondshuizen
Alex Karp verklaart de populariteit van het aandeel door de buitengewone prestaties van het bedrijf. In Silicon Valley is de regel van 40 een populair meetinstrument: tel de winstmarge op bij de omzetgroei. Een sterk presterend bedrijf komt dan uit op een score boven 40. Voor Palantir is dat 94.
De echte reden voor Palantirs feeërieke beursstatus is elders te vinden: Palantir is naast een veelbelovend softwarebedrijf tegelijk ook een meme-stock. Sinds zijn beursgang in 2020, toen het aandeel 9,20 dollar waard was, is op r/WallStreetBets op Reddit en in andere krochten van het internet al breed gespeculeerd over het bedrijf en over toekomstige defensiecontracten. Het heeft uiteindelijk nog enkele jaren geduurd voor de puzzelstukken goed vielen.
Rode vlag
Andere, meer conventionele maatstaven dan de regel van 40 laten een duidelijke rode vlag zien. Het softwarebedrijf noteert tegen 624 keer de winst. Zelfs rekening houdend met de verbeterde prognoses zal Palantir volgens een consensus van analisten op Bloomberg dit jaar afsluiten met een waardering van 292 keer de winst. Palantir verdient met zijn momentum een hoge, zelfs torenhoge waardering, maar die is niet totaal onrealistisch. Ter vergelijking: bij de hoogste koers van Tesla, eind 2024, bleef de koers-winstverhouding onder 200. Sinds dat hoogtepunt verloor Tesla 31 procent van zijn waarde. Elk zuchtje negatief nieuws zal ook Palantir doen wankelen en uiteindelijk doen vallen.
Hopelijk kan een gezonde correctie het aandeel weer met de voeten op de grond brengen, of toch ten minste naar Silicon Valley-normen. Laat u op lange termijn zeker niet afschrikken door het memegehalte en de huidige waardering, want de producten en fundamenten van Palantir zijn onmiskenbaar goed en de risico’s gespreid. Naast Gotham, de veelbelovende publieke tak die scoort bij overheden, draagt Foundry 45,23 procent bij aan de jaaromzet van 2,9 miljard dollar. In de afgelopen drie jaar groeide de afdeling die focust op de privémarkt zelfs sneller.
Palantir is overgewaardeerd. We raden aan het aandeel tegen de huidige prijs te verkopen en het op een later moment opnieuw in te kopen bij een realistischere koers-winstverhouding. Maak een berekende beslissing, gesteund door relevante data, precies zoals de software van Palantir het zou aanbevelen.