Berichten zoals de uitspraken van de omstreden Amerikaanse minister van Volksgezondheid Robert F. Kennedy lijken vooral ruis naast de goede langetermijnperspectieven van Wolters Kluwer.
Wolters Kluwer werkt verder aan de groeistrategie voor de lange termijn met de overname van Brightflag, een Ierse aanbieder van op artificiële intelligentie (AI) gebaseerde software voor juridische uitgaven en managementsoftware. Opgericht in 2014 is Brightflag een vrij jong, maar hard groeiend bedrijf. De omzet, die voor 60 procent in de Verenigde Staten wordt gegenereerd, lag in 2024 op 22 miljoen euro, een toename met 36 procent tegenover 2023. Aangezien zo’n 95 procent van de omzet recurrent is, is dat een mooie stabiele aanvulling aan de divisie Legal & Regulatory. De overnamesom van 425 miljoen euro betaalt Wolters Kluwer in cash. De eerste jaren zal Brightflag nog niet bijdragen aan de winst.
In 2024 voegde Wolters Kluwer aan de divisie Accounting nog de activiteiten toe van het Belgische Isabel Group die zich richten op de digitalisering van de accountancy sector. Ook dat was een overname die Wolters Kluwer deed met het oog op de lange termijn.
Dat de koers van Wolters Kluwer onlangs een stap terug deed, lijkt samen te hangen met uitspraken van de Amerikaanse minister van Volksgezondheid Robert F. Kennedy. Hij verkondigde in een podcast dat hij mogelijk wetenschappers in dienst van de Amerikaanse overheid zou verbieden nog bij te dragen aan artikelen in wetenschappelijke tijdschriften. Hij noemde enkele tijdschriften die volgens hem corrupt zijn, waaronder New England Journal of Medicine van Wolters Kluwer en The Lancet van RELX. Die tijdschriften zouden studies publiceren die betaald zijn door farmaceutische bedrijven.
Conclusie
Beleggers moeten aandacht hebben voor berichten zoals die over Robert F. Kennedy, maar ze lijken vooral ruis naast de goede langetermijnperspectieven. Met een geschatte koers-winstverhouding van 27 voor 2025 handhaven we het houden-advies.
Advies: houden/afwachten
Risico: gemiddeld
Rating: 2B
Koers: 144,70 euro
Ticker: WKL NA
ISIN-code: NL0000395903
Markt: Amsterdam
Beurskapitalisatie: 34,51 miljard euro
K/w 2024: 32
Verwachte k/w 2025: 27
Koersverschil 12 maanden: -4%
Koersverschil sinds jaarbegin: -10%
Dividendrendement: 1,6%
