In tegenstelling tot concurrent Target draait Walmart erg goed. De omzet en de winst stegen in alle divisies nog harder. De retailgigant rapporteerde op 19 november weer uitstekende kwartaalresultaten. In de Verenigde Staten lag het aantal transacties hoger (+3,1%), net als bij Target. Walmart wist echter een groter deel van de consumenten met een hoger inkomen aan zich te binden. Daardoor zag het de omzet per transactie stijgen met 2,1 procent, terwijl bij Target een daling per transactie te noteren viel.
De omzet kwam jaar op jaar 5,5 procent hoger uit in de Verenigde Staten, op 114,9 miljard dollar. Daarbij speelde een sterkere groei (22%) bij e-commerce en uit advertentie-inkomsten (26%) een rol. De bedrijfswinst (ebit) kwam met 5,4 miljard dollar zelfs 9,1 procent hoger uit.
Ook de divisie Walmart International zag een sterke organische omzetgroei (+12,4%) en groei van de ebit (+16,7%). Daarvan bleef in – sterk in waarde gestegen – dollars respectievelijk 30,3 miljard dollar (+8,0%) en 1,2 miljard dollar (+7,8%) over. Daarbij dient wel te worden opgemerkt dat de Indiase Flipkart Big Billion Days in het derde kwartaal vielen, wat een enorme boost geeft. Voor het vierde kwartaal zal de vergelijkingsbasis hiervoor ongunstig uitvallen.
Ten slotte behaalde groothandelsdivisie Sam’s Club een omzet van 22,9 miljard dollar, een stijging van 3,9 procent. De bedrijfswinst (0,6 miljard) lag jaar op jaar 6,9 procent hoger.
Conclusie
De concernomzet kwam uit op 169,6 miljard dollar (+5,5%) en de bedrijfswinst (ebit) op 6,7 miljard dollar (+8,2%). De prognose voor het huidige boekjaar werd opnieuw verhoogd. Onderaan de streep zal er ongeveer een winst per aandeel van 2,45 dollar zijn. Walmart draait geweldig, maar de koers steeg dit jaar al met zowat 80 procent. De koers-winstverhouding (k/w) is opgelopen tot 38, en dat is te hoog. Vandaar het advies ‘verkopen’.
Advies: verkopen
Risico: laag
Rating: 3A
Koers: 94,87 dollar
Ticker: WMT US
ISIN-code: US9311421039
Markt: NYSE
Beurskapitalisatie: 759,88 miljard dollar
K/w 2023: 39
Verwachte k/w 2024: 38
Koersverschil 12 maanden: +89%
Koersverschil sinds jaarbegin: +80%
Dividendrendement: 0,9%
