Schlumberger heeft ook in het derde kwartaal goede resultaten afgeleverd. Zowel de omzet als de winst van de oliedienstenkampioen lag boven de verwachtingen.
De omzet kwam uit op 9,14 miljard dollar, 5 procent meer dan in het vorige kwartaal, maar vooral 13 procent boven het cijfer van het tweede kwartaal van 2023 en beter dan de gemiddelde analistenverwachting van 9,07 miljard dollar. CEO Olivier Le Peuch was dan ook erg tevreden, vooral met de internationale activiteiten, die 81,5 procent van de omzet leverden. Hij ziet de komende tijd vol vertrouwen tegemoet.
De activiteiten in het Midden-Oosten en Azië deden de omzet op kwartaalbasis groeien. Tegenover het tweede kwartaal van vorig jaar gingen de internationale activiteiten met 18 procent vooruit (6% kwartaal op kwartaal), terwijl de Amerikaanse met 6 procent daalden. De aangepaste bedrijfskasstroom (ebitda) bedroeg 2,288 miljard dollar, boven de gemiddelde schatting van de analisten (2,22 miljard), 11 procent boven de 2,057 miljard van het eerste kwartaal van dit jaar en liefst 17 procent boven de 1,962 miljard dollar van het tweede kwartaal van 2023. Per aandeel steeg de winststijging met 11 procent tegenover het vorige kwartaal, van 0,75 naar 0,85 dollar, een sprong van 17 procent tegenover de 72 dollarcent per aandeel in het tweede kwartaal van 2023.
De vrije kasstroom komt uit op 776 miljoen dollar, ook boven de verwachtingen. De markt rekent dit jaar op een winst per aandeel van 3,50 dollar per aandeel, tegenover 2,98 dollar voor het boekjaar 2023 (+17%). Voor het derde kwartaal mikken de analisten gemiddeld op 0,895 dollar, wat een sprong van ruim 5 procent zou inhouden tegenover het net gerapporteerde kwartaal.
Conclusie
Een van de argumenten om Schlumberger in de voorbeeldportefeuille op te nemen, was de ruimte voor de verhoging van het dividend. We kregen al een eerste verhoging van het kwartaaldividend met 10 procent, van 0,25 naar 0,275 dollar per aandeel. Maar we blijven ervan overtuigd dat het daar niet bij zal blijven. Met een aantrekkelijke waardering tegen slechts 12 keer de verwachte winst kan het aandeel het komende jaar aangenaam verrassen (koopwaardig, rating 1B).
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 42,86 dollar
Ticker: SLB US
ISIN-code: AN8068571086
Markt: NYSE
Beurskapitalisatie: 61,62 miljard dollar
K/w 2023: 13,5
Verwachte k/w 2024: 12,5
Koersverschil 12 maanden: -23%
Koersverschil sinds jaarbegin: -16%
Dividendrendement: 2,5%
