Het is duidelijk dat het nieuwe management grondig en snel handelt.
De fusie van de Canadese goudproducenten Equinox Gold en Calibre Mining werd op 17 juni afgerond. Greg Smith werd als CEO vervangen door Darren Hall, de voormalig CEO van Calibre Mining. Ook het nummer twee van het fusiebedrijf, David Schummer, komt van Calibre Mining. Het nieuwe topduo maakte meteen duidelijk een absolute prioriteit te zullen maken van operationele uitmuntendheid en het aanleveren van consistente en voorspelbare resultaten.
De eerste prioriteit is Greenstone op kruissnelheid krijgen, en voor eind september de productie opstarten van Valentine, de tweede nieuwe Canadese goudmijn van de fusiegroep. Samen zullen beide mijnen op termijn jaarlijks ruim 500.000 troyounce goud produceren.
Goed nieuws was de melding op 11 augustus dat de al jaren aanslepende vergunningsaanvraag voor Castle Mountain tegen eind 2026 een versneld nazichttraject krijgt in de Verenigde Staten. Intussen is ook al de kleinste producerende mijn van Calibre Mining, de Pan-Mine in Nevada (30.000 à 40.000 troyounce goud per jaar) verkocht voor 115 miljoen dollar.
Voor de eerder dit jaar stilgelegde Los Filos-mijn in Mexico wordt met twee van de drie buurgemeenten waarmee wel een akkoord werd afgesloten alsnog aan een alternatief uitbreidingsplan gewerkt.
De fusiegroep verlaagde de vooropgestelde jaarproductie met 80.000 à 125.000 troyounce naar 785.000 à 915.000 troyounce goud tegen een productiekostprijs van 1.800 à 1.900 dollar per ounce. De komende kwartalen zal de groepsproductie gradueel toenemen, net zoals de kasstromen (200,5 miljoen in het tweede kwartaal).
Conclusie
Het aandeel van Equinox Gold maakte een forse sprong na de update over het tweede kwartaal. Het is duidelijk dat het nieuwe management grondig en snel handelt. Dat biedt perspectief om de komende kwartalen het onderliggende potentieel zichtbaar te maken, met een bijbehorende inhaalbeweging van het ondergewaardeerde aandeel. We verhogen het advies.
