De omzet van Meta is in het eerste kwartaal met 27 procent gegroeid, naar 36,5 miljard dollar. Er was 36,1 miljard verwacht. Ook de winst per aandeel lag met 4,71 dollar een stuk boven de consensusprognose van 4,3 dollar. De mediaplatformen van Meta (Facebook, Whatsapp, Instagram) zagen het aantal dagelijks actieve gebruikers met meer dan 7 procent toenemen, naar 3,24 miljard, terwijl ook de gemiddelde prijs per advertentie op jaarbasis met 6 procent steeg.
Het Amerikaanse Congres bespreekt een mogelijk verbod op TikTok. Dat kan in het voordeel van Meta uitdraaien, dat met Instagram Reels over een gelijkaardig product beschikt. De omzetprognose voor het lopende kwartaal (36,5 tot 39 miljard dollar, of een groei met 14 tot 22% op jaarbasis) bleef iets achter op de verwachtingen.
Meta verhoogt de verwachte kapitaaluitgaven voor het tweede kwartaal op rij: van 30 tot 37 miljard dollar naar 35 tot 40 miljard. Het is nog onduidelijk wanneer en hoeveel die bijkomende investeringen in artificiële intelligentie (AI) zullen opbrengen. Met het Metaverse-avontuur nog in het achterhoofd zijn beleggers daar heel gevoelig voor. Meta heeft met het Facebook-platform al bewezen dat het in staat is een sterke marktpositie ook te gelde te maken. Met AI wil Meta hetzelfde doen, door met hoge infrastructuurinvesteringen een dominante speler te worden en daar een verdienmodel rond te bouwen. Meta verloor meer dan 10 procent, maar in de aanloop naar de kwartaalcijfers was het aandeel dit jaar wel al bijna 40 procent duurder geworden.
Conclusie
Meta noteert tegen 24 keer de verwachte winst en 9 keer de omzet. Dat is niet overdreven duur in verhouding tot de omzet- en winstgroei en de waardering van andere technologiebedrijven, die vaak minder stevig groeien. Het sentiment bij de beleggers ten aanzien van Big Tech lijkt evenwel gekeerd, en het is voor Meta moeilijk daartegen op te boksen. Het advies blijft daarom ‘houden’.
Advies: houden/afwachten
Risico: gemiddeld
Rating: 2B
Koers: 436,28 dollar
Ticker: META US
ISIN-code: US30303M1027
Markt: Nasdaq
Beurskapitalisatie: 1.107 miljard dollar
K/w 2023: 25
Verwachte k/w 2024: 24
Koersverschil 12 maanden: +82%
Koersverschil sinds jaarbegin: +23%
Dividendrendement: –
