Het kwartaalrapport van Alphabet, de moederholding boven Google, was op alle gebieden beter dan verwacht.
Alphabet draaide tussen april en juni een omzet van 96,4 miljard dollar, of 14 procent meer dan een jaar eerder en 2 procent beter dan verwacht. Alle afdelingen zagen hun omzetgroei versnellen tegenover het eerste kwartaal.
Google Search, veruit de grootste afdeling, zag zijn omzet met 12 procent toenemen tot 54,2 miljard dollar. Alphabet integreerde zijn Gemini AI-taalmodel in de zoekresultaten en ondervindt weinig hinder van andere AI-modellen als ChatGPT. Het marktaandeel van Google Search ligt nog altijd boven 90 procent. YouTube- advertenties brachten 13 procent meer op, maar de beste prestatie kwam van Google Cloud, dat met 32 procent groeide tot 13,6 miljard dollar. Dat is beter dan de groei met 28 procent in het eerste kwartaal en ook boven de verwachte 27 procent. De clouddivisie is comfortabel winstgevend met een operationele winst van 2,8 miljard dollar, of een marge van 20,7 procent. Op groepsniveau bleef er netto 28,2 miljard dollar over, of 19 procent meer dan een jaar eerder. De winst per aandeel lag met 2,31 dollar zelfs 22 procent hoger door de aandeleninkopen.
De vraag naar AI-producten in de cloud blijft hoger dan de beschikbare rekencapaciteit. Het is dan ook prioritair die op te schalen. Daartoe verhoogde Alphabet zijn geplande kapitaaluitgaven voor 2025 van 75 miljard naar 85 miljard dollar. Sommige analisten tekenden voorbehoud aan tegen die hoge uitgaven, maar de groei van de cloudafdeling bewijst dat tegenover die investeringen ook hogere inkomsten staan. Alphabet gaf geen prognoses voor het derde kwartaal.
Conclusie
Beleggers stuurden het aandeel licht hoger, maar een euforische koersreactie was er allesbehalve. Alphabet noteert nu op ongeveer hetzelfde niveau als begin 2025. Tegen 19 keer de verwachte winst is Alphabet veruit het goedkoopste aandeel van de Magnificent 7 voor wie wil inspelen op AI. Het advies blijft ‘houden’.
Advies: houden/afwachten
Risico: gemiddeld
Rating: 2B
Verschenen op trends.be/beleggen-live op 29 juli
Koers: 192,58 dollar
Ticker: GOOGL US
ISIN-code: US02079K1079
Markt: Nasdaq
Beurskapitalisatie: 2.229 miljard dollar
K/w 2024: 22
Verwachte k/w 2025: 19
Koersverschil 12 maanden: +14%
Koersverschil sinds jaarbegin: +2%
Dividendrendement: 0,4%
