EVS, de Luikse wereldspeler in de niche van de live sportverslaggeving, presenteerde mooie halfjaarcijfers.
De omzet groeide tegenover de eerste helft van vorig jaar met 12,2 procent, van 87,4 miljoen euro tot 98,1 miljoen. Zonder de 4,5 miljoen euro verhuurinkomsten gerelateerd aan de grote sportevenementen in 2024 (14,4 miljoen euro verwacht op jaarbasis) bedroeg de groei 7,2 procent. Europa groeide met 17,7 procent tot 49,2 miljoen euro, de beide Amerika’s met 19,2 procent tot 34,1 miljoen, terwijl Azië met 39,4 procent terugviel tot 10,3 miljoen door een tijdsverschil in het opleveren van een groot contract. De brutomarge klom van 70,7 naar 71,9 procent. De operationele kosten stegen met 23 procent en de bedrijfswinst (ebit) zakte van 25 miljoen euro naar 23,9 miljoen, of een daling van de ebit-marge van 28,6 naar 24,3 procent. De nettowinst steeg van 21,2 miljoen euro naar 21,8 miljoen (1,54 euro per aandeel). Het orderboek tikte af op 141,7 miljoen euro (+6,8%).
Dankzij een verzekerde omzet van 172,7 miljoen euro (+8,5%) verhoogde EVS de verwachte jaaromzet van 180 à 195 miljoen euro naar 190 à 200 miljoen. In 2023 boekte de groep een recordomzet van 173,2 miljoen euro. De verhoogde jaarverwachting houdt rekening met een eerste bescheiden bijdrage van 0,9 miljoen euro van MOG Technologies, een Portugese specialist in video- en mediatechnologie, die EVS voor minder dan 5 miljoen euro overneemt. De verwachte ebit voor 2024 steeg van 38 à 45 miljoen euro tot 40 à 46 miljoen, tegenover 41,1 miljoen in 2023 (ebit-marge van 23,8%). De nettokaspositie klom van 35,9 miljoen euro naar 51,5 miljoen (36,6 miljoen eind 2023). EVS verwacht een brutodividend van 1,1 euro per aandeel uit te keren over 2024.
Conclusie
Het aandeel van EVS reageerde neutraal op de goede cijfers, die evenwel licht onder de analistenverwachtingen bleven. De koersval van begin augustus toonde aan dat het aandeel niet immuun is voor een algemene beursdaling. Ondanks de goedkope waardering tegen 10 keer de verwachte winst voor 2024 bevestigen we het advies. z
Advies: houden/afwachten
Risico: laag
Rating: 2A
Verschenen op trends.be/beleggen op 22 augustus
Koers: 29,65 euro
Ticker: EVS BB
ISIN-code: BE0003820371
Markt: Euronext Brussel
Beurskapitalisatie: 424,8 miljoen euro
K/w 2023: 11
Verwachte k/w 2024: 10
Koersverschil 12 maanden: +19%
Koersverschil sinds jaarbegin: +4%
Dividendrendement: 3,7%
