Ageas keert fraai dividend uit

Het aandeel van Ageas steeg de voorbije maanden gestaag naar het hoogste niveau sinds begin 2021.

Ageas pakte uit met goede jaarcijfers. De brutopremie-inkomsten stegen op jaarbasis met 8 procent tot 18,5 miljard euro, waarvan 8,3 miljard in de tweede jaarhelft (+5,7%). Het premie-inkomen van de levensverzekeringen klom naar 11,7 miljard euro (+4,9%), terwijl de niet-levensverzekeringen met 13,8 procent het sterkst groeiden tot 6,8 miljard.

Dat was voldoende voor een jaarnettoresultaat van 1,24 miljard euro, aan de bovenkant van de vooropgestelde vork van 1,2 tot 1,25 miljard, 6,3 procent meer dan in 2023 en nipt boven de analistenverwachting van 1,23 miljard. De bijdrage van de levensverzekeringen bedroeg 909 miljoen euro (+1,7%) en van de niet-levensverzekeringen 454 miljoen (+16,7%).

Het rendement op het eigen vermogen steeg met 10 basispunten tot 16,3 procent. Het eigen vermogen klom van 85,04 euro per aandeel eind 2023 naar 88,14 euro.

Topman Hans De Cuyper gaf aan na de mislukte overnamepoging van de Britse sectorgenoot Direct Line vorig jaar te blijven uitkijken naar kansen in het Verenigd Koninkrijk. In 2025 mikt Ageas op groei van het netto operationeel resultaat naar 1,3 miljard euro.

Met het inkoopprogramma van eigen aandelen voor 200 miljoen euro werden al 2,16 miljoen aandelen ingekocht voor 104,4 miljoen euro. Het bedrijf keert in juni een slotdividend van 2 euro per aandeel bruto uit, wat het totale dividend op 3,5 euro bruto brengt, een stijging met 7,7 procent tegenover vorig jaar en een brutorendement van 6,6 procent.

BNP Paribas trok onlangs zijn belang in de verzekeraar op van 9,8 naar 15,07 procent. De Belgische Staat houdt via FPIM een belang van 6,33 procent aan .

Conclusie

Het aandeel van Ageas steeg de voorbije maanden gestaag naar het hoogste niveau sinds begin 2021. We houden geen rekening met een vijandige overname door BNP Paribas maar bevestigen het houden-advies wegens het stevige dividendrendement en het inkoopprogramma. Rond 55 euro wacht een stevige technische weerstand.