(ABM FN-Dow Jones) De Europese beurzen gaan dinsdag naar verwachting een hogere opening tegemoet, na renteverlagingen in China en Australië en hoop op vrede in Oekraïne.
IG voorziet een openingswinst van 81 punten voor de Duitse DAX en een plus van 38 punten voor de Franse CAC 40. De Britse FTSE lijkt 41 punten hoger te openen.
De Europese beurzen zijn maandag uiteindelijk dichtbij huis gebleven en wisten gedurende de handelssessie een groot deel van de eerdere verliezen weg te poetsen.
Het sentiment werd maandag vooral gedomineerd door het nieuws dat Moody’s de kredietstatus van de Verenigde Staten vrijdagavond heeft verlaagd, waardoor de Amerikanen nu hun laatste ‘triple A’-rating kwijt zijn.
“Dit is een belangrijke symbolische stap, aangezien Moody’s het laatste grote Amerikaanse ratingbureau was dat de VS de hoogste kredietwaardigheid gaf”, zei Deutsche Bank.
De afwaardering heeft brede gevolgen voor de economische vooruitzichten van de VS, waaronder de mogelijkheid dat de Federal Reserve zich geroepen voelt om de rente langer hoog te houden, zei de Bank of Singapore.
Volgens investment manager Simon Wiersma van ING was de verlaging van Moody’s verwacht en zeker geen verrassing. Amerika zal wel iets aan het oplopende begrotingstekort en de staatsschuld moeten doen om rentes niet veel verder te laten stijgen, aldus Wiersma.
De afwaardering van de VS komt op het moment dat er een flinke begrotingsstrijd gaande is in Washington.
“Trump wil de verlaging van de inkomstenbelasting uit zijn eerste ambtstermijn verlengen. Volgens de huidige wetgeving vervalt die verlaging eind dit jaar. Bovendien wil het Witte Huis bijkomende reducties. Het Amerikaanse Congres is inmiddels begonnen met de wetgevingsprocedure, wat geen eenvoudig traject belooft te worden”, legde Luc Aben van Van Lanschot Kempen uit.
Het verlengen van de oude belastingmaatregelen zou de Amerikaanse overheidsschuld opstuwen tot circa 130 procent van het bbp tegen 2035, aldus de econoom, “laat staan als er extra verlagingen komen zonder voldoende compenserende bezuinigingen.”
Verder werd maandag bekend dat het Verenigd Koninkrijk en de Europese Unie de betrekkingen willen resetten, na het vertrek van het VK uit de EU in 2020. De Britse premier Keir Starmer ontving de voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, en andere hoge functionarissen in Londen.
De Europese Commissie publiceerde maandag verder de voorjaarsramingen en zei te verwachten dat de economie in de eurozone dit jaar in een stabiel tempo zal groeien en volgend jaar iets zal aantrekken.
“Naar verwachting zal de groei dit jaar bescheiden blijven en in 2026 aantrekken, ondanks de toegenomen onzekerheid over het mondiale beleid en de handelsspanningen”, aldus de Commissie in een toelichting.
Volgens de prognoses zal de economische groei in de eurozone dit jaar uitkomen op 0,9 procent. Volgend jaar versnelt de groei naar 1,4 procent.
Op macro-economisch vlak werd maandag bekend dat de kerninflatie in de eurozone in april in lijn met een voorlopige raming is opgelopen, terwijl de algemene inflatie stabiel bleef op 2,2 procent. De kerninflatie was 2,7 procent, tegen 2,4 procent in maart.
Stijgers en dalers
In Frankfurt werd de lijst aangevoerd door Siemens Energy met een winst van 3,6 procent, gevolgd door Munich Re dat 1,8 procent kon bijschrijven.
Het aandeel Volkswagen verloor ruim 5 procent, maar ging ook ex-dividend.
In Parijs won Veolia Environnement 1,7 procent. BNP verloor 2,8 procent, maar ging ook ex-dividend.
Gecorrigeerd voor de dividenden bleven de hoofdfondsen in Amsterdam en Brussel redelijk dicht bij huis.
Ryanair steeg in Dublin met bijna 5 procent. De Ierse budgetmaatschappij heeft het afgelopen boekjaar een hogere omzet geboekt, terwijl de winst daalde. De luchtvaartmaatschappij kondigde tevens aan in de komende zes tot twaalf maanden voor nog eens 750 miljoen euro aan eigen aandelen te gaan inkopen.
Diageo heeft het afgelopen kwartaal een 2,9 procent hogere omzet van bijna 4,4 miljard dollar geboekt en herhaalde de outlook voor het hele boekjaar, waarbij voor de tweede jaarhelft nog steeds wordt gerekend op een verbetering van de autonome omzet ten opzichte van de eerste jaarhelft. Het aandeel daalde in Londen met 1,1 procent.
Euro STOXX 50 5.427,23 (-0,0%)
STOXX Europe 600 549,98 (+0,1%)
DAX 23.934,98 (+0,3%)
CAC 40 7.883,63 (-0,0%)
FTSE 100 8.699,31 (+0,2%)
SMI 12.356,77 (+0,2%)
AEX 929,52 (-0,2%)
BEL 20 4.462,46 (+0,3%)
FTSE MIB 40.199,70 (-1,2%)
IBEX 35 14.099,00 (+0,3%)
AMERIKAANSE AANDELEN
Wall Street gaat dinsdag naar verwachting een iets lagere opening tegemoet, na een nagenoeg vlak slot op maandag.
De Amerikaanse beurzen waren maandag uiteindelijk dicht bij huis gebleven en werkten gedurende de handelssessie de eerdere openingsverliezen weg. Hiermee schudde beleggers de afwaardering van Moody’s eind vrijdag van zich af.
Moody’s verlaagde vrijdag de Amerikaanse kredietrating één stap naar Aa1 van Aaa, waardoor het bureau op één lijn kwam met sectorgenoten. Het bedrijf haalde financieringsproblemen aan, die verband houden met het groeiende begrotingstekort van de federale overheid en de gevolgen van het doorrollen van bestaande Amerikaanse schulden in een periode van hoge financieringskosten.
“De afwaardering kan op korte termijn wat marktvolatiliteit veroorzaken, maar de structurele zorgen liggen elders. Het echte risico ligt in de fiscale ontwikkelingen in de VS. We bevinden ons op een kritiek moment in het Congres, waar het tienjarenplan voor de overheidsfinanciën wordt besproken. De beslissingen die daar worden genomen, zullen een veel grotere impact hebben op de markten”, volgens Russel Matthews van RBC BlueBay Asset Management.
Volgens Matthews is er tot nog toe geen politieke wil om het begrotingstekort, dat momenteel ongeveer 6,5 procent van het Amerikaanse bbp bedraagt, structureel terug te dringen.”Dit betekent een stijging van de staatsschuld en de rentelasten”, volgens de expert van RBS BlueBay Asset Management.
“Zonder ingrijpen is een ‘Liz Truss-moment’ onvermijdelijk voor de VS: een plotselinge stijging van de rentevolatiliteit en een scherpe stijging van de lange rente. Het is moeilijk te voorspellen wanneer dit omslagpunt zal plaatsvinden. Voorlopig zien wij geen heil in het nemen van actief risico op de Amerikaanse rentecurve”, aldus Matthews.
Zondag bagatelliseerde de Amerikaanse minister van financiën Scott Bessent de lagere kredietrating door op NBC te zeggen dat Moody’s een achterlopende indicator is. Tegelijkertijd waarschuwde de minister dat de wederzijdse importheffingen die voor 90 dagen zijn opgeschort opnieuw kunnen worden ingesteld als landen niet in “goed vertrouwen” onderhandelen met de VS.
“Dit betekent dat het marktoptimisme van een week geleden elk moment kan worden verstoord”, volgens analist Ipek Ozkardeskaya van Swissquote Bank. “Het besef dat dit optimisme voorbarig kan zijn, zou een terugkeer naar veilige beleggingen moeten uitlokken”, volgens Ozkardeskaya.
Goud was maandag dan ook in trek en steeg de prijs met 1,4 procent naar 3.232 dollar per troy ounce.
Topman Jamie Dimon van JP Morgan waarschuwde voor de stagflatierisco’s en wees daarbij op de geopolitieke risico’s. Dit zei hij maandag tijdens de beleggersdag van JPMorgan.
Dimon zei dat een stagflatiescenario, waarin trage economische groei, hoge werkloosheid en hoge inflatie samengaan, niet van tafel is.
“Het geopolitieke risico is zeer, zeer hoog”, waarschuwde Dimon, eraan toevoegend dat de door de regering-Trump voorgestelde lagere tarieven nog steeds “behoorlijk extreem” waren. Volgens hem is de kans op stagflatie ‘iets groter dan andere mensen denken’.
Op macro-economisch vlak werd bekend dat de leidende indicatoren in de VS in april met 1,0 procent waren gedaald, na een afname van 0,8 procent in maart.
“De meeste componenten van de index zijn verslechterd. Met name zijn de verwachtingen van consumenten sinds januari 2025 elke maand steeds pessimistischer geworden”, volgens The Conference Board.
Volgens het onderzoeksinstituut is er sprake van een waarschuwingssignaal, in afwachting van wat de effecten van de importheffingen zullen zijn. Die zullen vooral in het derde kwartaal zichtbaar worden.
De olieprijzen stegen wat en een vat WTI-olie werd 0,3 procent duurder op 62,69 dollar.
De rentes in de VS liepen op en noteerde de tienjarige lening op 4,46 procent, terwijl de dertigjarige variant steeg naar 4,92 procent. Eerder op de dag noteerde de dertigjarige variant nog boven de 5 procent.
De euro/dollar steeg naar 1,1240.
Stijgers en dalers
Walmart daalde 0,1 procent. De retailreus waarschuwde afgelopen week dat het de prijzen zal moeten verhogen vanwege de Amerikaanse importheffingen. Dat kwam Walmart afgelopen weekend op flinke kritiek van president Trump te staan. Volgens Trump moet Walmart de prijsstijgingen niet wijten aan zijn importheffingen. De Amerikaanse president eiste ook dat Walmart de klap van de tarieven zelf absorbeert of “opeet”.
Nvidia zette maandag plannen uiteen om zijn samenwerking met Taiwanese bedrijven uit te breiden. Zo wil het met Foxconn een AI-supercomputer bouwen. Het aandeel steeg 0,1 procent.
UnitedHealth verloor afgelopen week bijna 23 procent, maar wist vrijdag wel met ruim 6 procent te herstellen. Maandag kwam daar ruim 8 procent bij.
JPMorgan Chase daalde 1,0 procent. CEO Jamie Dimon zei op de beleggersdag van de bank onder meer dat hij nog steeds van plan is zijn functie als topman van het bedrijf de komende jaren neer te leggen. Verder waarschuwde hij ook voor de voor de stagflatierisco’s en wees daarbij op de geopolitieke risico’s.
Tesla daalde met 2,3 procent. Beleggers zullen oog hebben voor de wekelijkse verkoopupdate uit China. Recente verkoopgegevens van de fabrikant van elektrische voertuigen zijn teleurstellend. Zo daalde de Amerikaanse omzet in april met ongeveer 13 procent, na een daling met 9 procent in het eerste kwartaal. De omzet in belangrijke Europese markten, waaronder Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk, daalde vorige maand met ongeveer 49 procent ten opzichte van een jaar eerder, na een daling met ongeveer 45 procent in het eerste kwartaal.
Novavax steeg met bijna 15 procent na volledige goedkeuring van een Covid-19-vaccin van de Food and Drug Administration. Het vaccin, Nuvaxovid, was sinds juli 2022 verkrijgbaar onder een vergunning voor gebruik in noodgevallen.
S&P 500 index 5.963,60 (+0,1%)
Dow Jones index 42.792,07 (+0,3%)
Nasdaq Composite 19.215,46 (+0,0%)
AZIE
De Aziatische beurzen noteerden dinsdag in het groen. De Chinese centrale bank verlaagde de rente vanochtend. De zogeheten eenjarige loan prima ging van 3,1 naar 3,0 procent. En ook de vijfjarige variant ging met 0,1 procentpunt omlaag.
De RBA, de centrale bank van Australië, verlaagde vanochtend ook de rente. De rente ging met 25 basispunten omlaag naar 3,85 procent.
Nikkei 225 37.571 (+0,2%)
Shanghai Composite 3.380 (+0,4%)
Hang Seng 23.634 (+1,3%)
VALUTA
De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,1246. Maandagavond noteerde het muntpaar op 1,1234.
USD/JPY Yen 144,80
EUR/USD Euro 1,1246
EUR/JPY Yen 162,83
MACRO-AGENDA:
03:15 People’s Bank of China – Rentebesluit (Chi)
06:30 Reserve Bank of Australia – Rentebesluit (Aus)
06:30 Consumentenvertrouwen – Mei (NL)
06:30 Investeringen – Maart (NL)
08:00 Producentenprijzen – April (Dld)
16:00 Consumentenvertrouwen – Mei vlpg (eur)
BEDRIJFSNIEUWS:
07:00 CFE – Cijfers eerste kwartaal
08:00 Vodafone – Jaarcijfers (VK)
09:00 HAL – Ex-dividend
09:00 Melexis – Ex-dividend
09:00 Sofina – Ex-dividend
13:00 Home Depot – Cijfers eerste kwartaal (VS)
13:00 Nebius – Cijfers eerste kwartaal (NL)
18:00 Atenor – Cijfers eerste kwartaal
00:00 Celyad – Jaarvergadering
00:00 Elia – Jaarvergadering
00:00 EVS – Jaarvergadering
00:00 Exmar – Jaarvergadering
00:00 Jensen-Group – Jaarvergadering
00:00 Montea – Jaarvergadering
00:00 Qrf – Jaarvergadering
00:00 Unifiedpost – Jaarvergadering
00:00 CVC – Jaarvergadering
00:00 Shell – Jaarvergadering