De tweede weekwinnaar van de Trends Beleggers Challenge is gekend, namelijk Robbe Geeraerts uit Lennik. Zijn portefeuille ‘Wright’s Research’ klokte af op een formidabele winst van maar liefst 23,66 procent.
Proficiat Robbe. Hoe heeft u de wedstrijd leren kennen?
Ik kende Trends al enkele jaren, maar eigenlijk heb ik de Beleggers Challenge leren kennen via mijn vader. Hij weet dat ik me al lang bezighoud met financiële markten en moedigde me eerder dit jaar aan om mee te doen. Toen ik onlangs een mail kreeg dat er een nieuwe editie van de wedstrijd startte, heb ik me meteen ingeschreven.
Speelt u vaker mee met beurswedstrijden? Niet echt vaak. Buiten de Trends Beleggers Challenge neem ik af en toe deel aan enkele wedstrijden die worden georganiseerd door publicaties waarvoor ik schrijf in de Verenigde Staten, zoals Seeking Alpha. Die zijn echter meer gericht op het genereren van beleggingsideeën dan op puur kwantitatieve prestaties.
Hoe heeft u de aandelenselectie gemaakt?
Ik hanteer een momentumgerichte aanpak waarbij ik werk met Z-scores om relatieve sterkte tussen aandelen objectief te meten. Daarbij focus ik op segmenten met het sterkste marktsentiment en een hoge bèta-exposure. In de eerste weken heb ik bewust gekozen voor cyclische en volatiele namen die het meest profiteerden van de risicobereidheid op de markt. Toen die beweging aan kracht begon te verliezen — en mijn portefeuille na twee weken al ruim 30% hoger stond — heb ik een deel van de winst geconsolideerd door te roteren naar defensievere posities. Zo behoud ik exposure aan potentiële opwaartse trends, maar met een evenwichtiger risico-rendementsprofiel voor de volgende fase van de wedstrijd.
Zou u dezelfde selectie maken indien het met echt geld was? Niet volledig. In mijn persoonlijke beleggingen leg ik veel meer nadruk op de fundamentele kwaliteiten van bedrijven — winstgroei, balanssterkte en competitieve positie — terwijl momentum voor mij vooral een hulpmiddel is om het juiste instap- en uitstapmoment te bepalen. Mijn portefeuille zou dus een duidelijk lagere bèta-exposure hebben, maar wel geconcentreerd blijven in posities waarin ik veel overtuiging heb. Uiteindelijk heb ik geleerd dat, hoe goed je analyse ook lijkt, de markt altijd gelijk heeft. Ik aarzel dan ook niet om mijn gedachtegang aan te passen wanneer het prijsgedrag iets anders vertelt.
Heeft u raad gevraagd aan iemand?
Niet echt. Ik neem mijn beslissingen zelfstandig, maar ik gebruik de laatste tijd wel AI-tools om feedback te krijgen en om na te gaan of ik bepaalde invalshoeken over het hoofd zie. Dat helpt om mijn beleggingshypothesen te versterken en scherper te onderbouwen. Ik schrijf ook regelmatig over marktdynamiek en gebruik die kennis om ideeën te testen voordat ik ze omzet in concrete posities.
Raadpleegt u financiële publicaties? Zeker. Ik lees dagelijks publicaties zoals, Bloomberg, Seeking Alpha, en sinds recent Trends. Daarnaast lees ik occasioneel academisch onderzoek over marktdynamiek en marktstructuur. Door mijn werk ben ik sowieso voortdurend omringd door financiële media en analyses, waardoor ik continu nieuwe invalshoeken oppik die mijn eigen denkproces aanscherpen.
Hoe lang heeft u al interesse in de beurs?
Ik heb al vrij lang interesse in de financiële markten, maar de voorbije drie jaar ben ik me er ook professioneel mee gaan bezighouden. Ik schrijf analyses voor enkele Amerikaanse publicaties, en deze zijn samen door meer dan 1 miljoen mensen gelezen. Op platformen zoals Seeking Alpha heb ik bijvoorbeeld 5.300 volgers, die occasioneel publicaties lezen. Het schrijven van analyses helpt me mijn inzichten te toetsen en verder te ontwikkelen, en ik leer veel van de feedback en vragen van lezers. Ik ben altijd gefascineerd geweest door de combinatie van psychologie, macro-economische trends en logica die de markten drijft.
Uw selectie is een brede combinatie van ‘voorzichtig, maar toch gewaagd’. Gaat u de komende weken aanpassingen doorvoeren? Ja, ik blijf mijn posities dagelijks volgen en pas ze waar nodig aan. Aangezien ik na de tweede week ook de eerste plaats in het algemeen klassement van de 10 weken durende challenge heb behaald, ben ik ook wat voorzichtig met het vrijgeven van te veel details over specifieke strategieën. Wat ik wel kan zeggen, is dat mijn strategie dynamisch is: ik verwacht een aantal aanpassingen te doen naarmate de trends zich ontwikkelen. Mijn focus blijft liggen op een combinatie van het benutten van momentum en het beheren van risico’s, met regelmatige rotaties tussen cyclische en defensieve posities om de portefeuille in evenwicht te houden.
Hoe denkt u dat de beurzen gaan evolueren de komende weken?
Ik verwacht een periode van hogere volatiliteit. De S&P 500 staat dit jaar al meer dan 14% hoger en is over de afgelopen drie jaar bijna 88% gestegen. Daarbij beginnen de fundamentals behoorlijk hoog te worden (Shiller P/E ratio van +-40), vooral in sectoren zoals AI, die momenteel een groot deel van de economische groei dragen, maar zelf ook steeds hogere waarderingen kennen. Hoewel er mogelijk nog wat ruimte is voor verdere stijging, zou ik niet verbaasd zijn als er op korte termijn een correctie optreedt, zeker als geopolitieke spanningen opnieuw zouden oplaaien.
Wil u nog iets toevoegen over de wedstrijd? Wat is uw ervaring tot nu?
Het is interessant om te zien hoe andere beleggers zich positioneren en welke ideeën tot de beste prestaties leiden. Het blijft een competitief spel, zeker met 5.700 andere portefeuilles, en ik ben benieuwd hoe de komende acht weken zullen verlopen. Al met al is mijn ervaring met de trends challenge zeer positief.