Bij Greenhill Capital zijn we trots dat we kunnen deelnemen aan deze Beleggers Challenge.
Nu het kwartaalcijferseizoen voorbij is, zal de focus van mijn strategie verschuiven naar het intensiever inspelen op macro-economische trends, aangevuld met gerichte aandacht voor specifiek bedrijfsnieuws.
Ook tijdens deze editie van de Beleggers Challenge kende de markt de nodige volatiliteit, wat de wedstrijd uitdagend en interessant maakte voor ons als beleggers. Door te investeren in grote technologiebedrijven zoals Nvidia, Alphabet, Amazon en ASML, die samen 57% van mijn portefeuille uitmaken, heb ik die portefeuille bewust gepositioneerd om van deze volatiliteit te profiteren. Gezien de korte duur van de Beleggers Challenge, is het volgens mijn visie minder effectief om te focussen op ‘veilige’ bedrijven met lage volatiliteit, omdat dit de kans op een winstgevende strategie beperkt. Deze aanpak heeft geleid tot een jaarlijkse volatiliteit van mijn portefeuille van 20,46% sinds de start van de beleggers challenge.
Inspelen op korte termijntrends
Tijdens deze editie van de beleggers challenge ontstond de kans om in te spelen op korte termijntrends vooral door te anticiperen op de publicatie van de kwartaalcijfers. De Amerikaanse big techbedrijven wisten hierbij over het algemeen sterk vertrouwen uit te stralen richting beleggers door hun indrukwekkende groei, met uitzondering van Meta. De aankondiging van een bedrijfsobligatie van 30 miljard dollar door Meta, bedoeld om verdere investeringen in AI te financieren, werd door beleggers koud ontvangen.
Op basis hiervan heb ik besloten vast te houden aan deze bedrijven, tenzij het noodzakelijk is in te spelen op kortetermijnnieuws van één van deze bedrijven, waarbij het platform bovendien de mogelijkheid biedt om snel te handelen.
Novo Nordisk lost verwachtingen niet helemaal in
Als laatste pijler van mijn strategie had ik bijvoorbeeld gekozen voor het aandeel van Novo Nordisk, omdat ik persoonlijk sterk geloof in het potentieel van het bedrijf. In alle eerlijkheid moet ik echter toegeven dat mijn verwachtingen tijdens de Beleggers Challenge hoger waren. Het aandeel heeft duidelijk meer tijd nodig om zijn volledige potentieel te realiseren. De recente verlaging van de groeiverwachtingen, hoewel naar mijn mening nog acceptabel gezien de structurele concurrentie waarmee het bedrijf te maken heeft, en het niet volledig halen van de analistenverwachtingen, waren teleurstellend. Daarnaast verloor Novo Nordisk de biedingsronde voor Metsera van Pfizer.
Strategie verschuiven naar het intensiever inspelen op macro-economische trends
Nu het kwartaalcijferseizoen voorbij is, zal de focus van mijn strategie verschuiven naar het intensiever inspelen op macro-economische trends, aangevuld met gerichte aandacht voor specifiek bedrijfsnieuws. Daarbij zal er met name aandacht zijn voor de situatie in de Verenigde Staten en de vraag of Trump stabiliteit kan bieden en het vertrouwen van beleggers kan versterken door meer zekerheid te creëren. Eén ding is zeker: de resterende periode van de Beleggers Challenge belooft nog interessant te worden.
Bij Greenhill Capital zijn we trots dat we kunnen deelnemen aan deze Beleggers Challenge. Het is een uitstekende gelegenheid voor Greenhill Capital om onze leden actief te betrekken bij de praktische uitvoerende kant van het beleggen. Via deze beleggers challenge hebben onze leden ervaren hoe volatiliteit en soms de irrationele reacties van de markt hun beleggingen kunnen beïnvloeden, zelfs wanneer de strategie klopt. Het onder controle houden van emoties en vasthouden aan een weloverwogen strategie is een belangrijke les die wij onze leden willen kunnen meegeven door hen deze ervaring daadwerkelijk te laten meemaken.