Samengevat is mijn strategie voor de komende tien weken gericht op het investeren in bedrijven die juist gepositioneerd zijn in combinatie met het benutten van kortetermijntrends en verwachtingen.
Eerste pijler: Ameriklaanse bedrijven
In de eerste plaats zet ik volop in op de groei van Amerikaanse bedrijven die volgens mij correct gepositioneerd zijn voor de toekomst. Hiervoor heb ik een selectie gemaakt van de ondernemingen Nvidia, Alphabet, Walmart en Amazon. Nvidia is toonaangevend op het vlak van AI en high performance computing, waarbij ze kwartaal na kwartaal sterke resultaten neerzetten met dubbelcijferige groeicijfers. Alphabet blinkt uit als winnaar in onder andere cloudoplossingen en AI-onderzoek via Google Cloud en DeepMind, terwijl Walmart zijn positie als retailgigant verder verstevigt. De dominante rol in e-commerce en de aanzienlijke investeringen in cloudinfrastructuur via AWS maakt dat Amazon ook zeker tot mijn portefeuille toebehoord.
Daarbij komt dat de huidige verzwakte dollar een bijkomend opportuniteit kan bieden. Als Europese investeerder hebben wij de afgelopen maanden namelijk minder kunnen profiteren van het rendement van dollarbeleggingen, waarbij nu de mogelijkheid kan ontstaat om opnieuw extra rendement te capteren van de Amerikaanse economie.
Binnen dit eerste luik heb ik ook ASML toegevoegd, aangezien zij een quasi-monopolie hebben op de productie van geavanceerde EUV-machines die cruciaal zijn voor de halfgeleiderindustrie. Dit biedt niet alleen een structureel concurrentievoordeel, maar zorgt tevens voor een bredere regionale spreiding.
Tweede pijler: financiële sector
De tweede pijler van mijn strategie is de financiële sector, die opnieuw aantrekkelijke kansen biedt nu de rentes wereldwijd beginnen te dalen. In de Verenigde Staten kies ik hierbij voor JP Morgan. In België zie ik KBC als een betrouwbare positie, die de laatste tijd met mooie cijfers kon afkomen. Hierbij heb ik ook Ackermans & Van Haaren toegevoegd, voornamelijk voor de blootstelling aan de rendabele private banken Delen en Bank Van Breda. Het grootste deel van hun inkomsten bestaat echter uit beheervergoedingen in plaats van rente-inkomsten, wat hen tijdens de periode van stijgende rentes beschermd heeft, al profiteren ze daardoor nu minder van de bredere rentemarge. Toch blijft dit een aantrekkelijke positie, aangezien ze sterk groeien in assets under management en ze een concurrentieel voordeel hebben op vlak van rendement. Bovendien maakt DEME, met een sterk groeiend orderboek, van Ackermans & van Haaren een onmisbare positie in mijn portefeuille.
Derde pijler: satellietposities
Tot slot neem heb ik bewust enkele satellietposities geselecteerd die de portefeuille verder diversifiëren. Een voorbeeld hiervan is Allianz, een verzekeraar die we na een positieve waardering ook zelf bij Greenhill Capital hebben opgenomen in de portefeuille. Daarnaast sta ik persoonlijk erg positief over Novo Nordisk, dat volgens mij de voorbije maanden te sterk is afgestraft in verhouding tot haar vooruitzichten.
Samengevat is mijn strategie voor de komende tien weken gericht op het investeren in bedrijven die juist gepositioneerd zijn in combinatie met het benutten van kortetermijntrends en verwachtingen. Door de focus op Amerikaanse groeibedrijven, financiële instellingen en enkele selectieve satellietposities streef ik naar een mooi resultaat binnen deze beleggers challenge.