De Magnificent 7-aandelen kunnen met 80 procent dalen op de beurs. Wanneer je dit leest, denk je waarschijnlijk dat ik gek ben. De beste aandelen van de afgelopen jaren die met 80 procent dalen? Dat kan uiteraard niet.
Beleggers moeten niet verder kijken dan 2022
Wel, beleggers hebben een slecht geheugen. Wist je dat Meta van de piek in 2021 tot het dal in 2022 met meer dan 75 procent gezakt is? Op dat moment waren er zorgen over de advertentie-inkomsten die leken te pieken en de zware investeringen in nieuwe technologieën zoals de metaverse. Meta was niet het enige Magnificent 7-aandeel dat zo fors daalde. Ook Tesla verloor ongeveer 75 procent in dezelfde periode. De stijgende rente en supply chain-problemen deden het marktsentiment volledig verslechteren voor de bouwer van elektrische voertuigen.
“Ja maar Stefan, dat zijn maar twee voorbeelden van de Magnificent 7. Dat zijn uitzonderingen die fors daalden” Wil je meer voorbeelden? Ook Nvidia verloor in die periode twee derde van zijn beurswaarde door de afkoeling in de chipsector na de sterke groei in 2021. Amazon verloor 55 procent door de consument die het liet afweten en stijgende kosten. En dan heb ik het nog niet over Alphabet dat 40 procent lager ging door lagere advertentie-uitgaven. Zelfs de sterkhouders Microsoft en Apple verloren in die periode respectievelijk 35 en 25% procent En dat waren dan de sterkste aandelen van de Magnificent 7.
Hoe bescherm je jezelf als belegger tegen volatiliteit?
De waarheid is dat je je er als belegger niet efficiënt tegen kunt beschermen. Je kunt met stop-losses werken die ervoor zorgen dat je automatisch je aandelen verkoopt, maar dat is een slecht idee. Met een stop-loss garandeer je vooral dat je je aandelen zal verkopen op een van de slechtste momenten tijdens de daling. Want had je je aandelen Meta verkocht op de bodem? Dan had je de rally van 750 procent van toen tot eind september gemist. En wie zijn aandelen Nvidia verkocht op het dieptepunt van 2022 miste een rally van 1.600 procent sinds dat moment. Dan kan je jezelf als belegger voor de kop slaan. De waarheid is dat eens je verkoopt, je vaak te laat terug koopt en veel rendement verliest.
Bescherming kopen voor je portefeuille via opties gaat ook, maar neemt over de lange termijn een enorm deel van je rendement weg. Dat is 80 procent van de tijd niet de juiste oplossing. De beste oplossing volgens mij? Wanneer je belegt in aandelen, moet je ervan uitgaan dat sommige van je aandelen op een gegeven moment minstens zullen halveren in een slecht beursklimaat. Als dat je mindset is wanneer je koopt, ga je veel weerbaarder zijn bij een slechtere beursperiode. Wanneer zo’n periode terugkomt weten we niet, maar dat hij komt is zeker.
Hoe moet je dan omgaan met volatiliteit?
Door volatiliteit te accepteren. Op de beurs krijg je een zogenaamde risicopremie voor je beleggingen. Dat is de premie die je krijgt om risico te nemen en daar hoort volatiliteit bij. Wil je die volatiliteit niet? Dan kan je altijd beleggen in overheidsobligaties van de sterkste landen op deze planeet. Het rendement zal laag zijn, maar de volatiliteit ook. Dat is hoe het spel werkt.
Maar uiteindelijk is de beste bescherming tegen volatiliteit om je mindset te beschermen. Diversificatie in je portefeuille helpt, maar is opnieuw geen gouden oplossing. Zelfs als je je portefeuille spreidt over verschillende sectoren, regio’s en activaklassen zal je blootgesteld worden aan volatiliteit. En als je dan niet om kunt gaan met een daling van 20 procent op je portefeuille, dan zal je nog steeds willen verkopen op het slechtste moment.
Mindset is de sleutel tot succes
Het gaat vooral om je emoties te beheersen en jezelf niet in situaties te brengen waar je niet mee om kunt gaan. Begrijp je risicoprofiel en investeer binnen je persoonlijke risicotolerantie. Is dat in obligaties? Dan is daar niets mis mee als je niet met volatiliteit kunt omgaan. En vermijd om iedere minuut je brokerapp te openen in tijden van beursdalingen. Die rode cijfers constant zien gaat je alleen maar gek maken. Vermijd ook overmatige nieuwsconsumptie die constant praat over de dalende beurzen. Als je constant in contact komt met negatief nieuws, ga je op een gegeven moment breken. En waarschijnlijk is dat op het diepste punt in de cyclus.
Dat is ook een van de redenen waarom ik mezelf verwijderd heb van alle beleggingsforums en WhatsApp groepen. Zelfs de leden van mijn beleggingscommunity Spaarvarkens.be (die me nochtans indirect betalen) mogen me niet rechtstreeks contacteren of mijn contactgegevens krijgen. In 2024 heb ik mijn toppick Zim Integrated Shipping Services immers verkocht omdat de volatiliteit te veel werd voor mijn volgers en dit mij begon te impacteren. Als je dagelijks tien tot twintig berichten krijgt met paniek over het aandeel dat je hebt aangeraden, gaat dat na enkele weken aan je vreten en je doen twijfelen aan je beleggingscase. Ik verkocht 2 à 3 maanden na het aandeel massaal aangeraden te hebben. Twee maanden later zou het aandeel verdubbelen vanaf mijn instapkoers.
Praktische tips
De beste truc om om te gaan met volatiliteit is om je mindset hierop in te stellen. Ga ervan uit dat je aandelen met 50 procent kunnen dalen en groeiaandelen zelfs met 80 procent in een neerwaartse cyclus. En zorg dat, zelfs als je portefeuille met 80 procent zou dalen, dit geen effect heeft op je persoonlijke leven. Zorg dat je een financiële back-up hebt en niet belegt met geld dat je nodig hebt. Zo heb ik dit jaar mijn tweede appartement gekocht zonder schulden en ben ik nu mijn derde aan het bouwen. Zelfs als ik morgen alles verlies op de beurs, weet ik dat het mijn leven niet zal veranderen en ik een vangnet heb. En die gedachte alleen zorgt ervoor dat zelfs als de beurs morgen met 80 procent zakt, ik de volgende beurscrash mentaal zal overleven.