Ik ben uiterst tevreden over mijn goudbeleggingen dit jaar, en zeker over Montage Gold, dat in koers verdubbelde. Maar wat nu? Winst nemen of toch maar bijhouden?
De koers van het aandeel van het Canadese goudexploratie- en ontwikkelingsbedrijf Montage Gold, actief in Ivoorkust, verdrievoudigde in 2024 en is sinds het jaarbegin nogmaals verdubbeld. De aanzet voor de fantastische klim werd in februari 2024 gegeven, toen de Lundin-groep nadrukkelijk de zaken in handen nam (belang van 19,5%), in juli gevolgd door het Chinese Zijin Mining (9,99%).
Montage Gold ontwikkelt al enkele jaren in sneltreinvaart het Koné-goudproject in Ivoorkust. Na het binnenhalen van de milieu- en mijnbouwvergunning en een stevig financieringspakket van 825 miljoen dollar zonder aandelenuitgifte via Wheaton Precious Metals en Zijin Mining, startte de bouw van de mijn eind 2024. De eerste prioriteit is uiteraard Koné tijdig en binnen het voorziene budget van 835 miljoen dollar bouwen en opstarten. De eerste productie is voorzien vanaf het tweede kwartaal van 2027.
Koné heeft 4 miljoen troyounce reserves met een ertsgraad van 0,72 gram per ton, een voorlopige levensduur van 16 jaar en een totale productiekostprijs van 1.059 dollar per troyounce. Tijdens de eerste acht jaar zal jaarlijks 300.000 troyounce worden geproduceerd tegen minder dan 1.000 dollar per troyounce.
De tweede prioriteit van Montage Gold is voor de start van de productie in 2027 minstens 1 miljoen troyounce bijkomende reserves te identificeren met een ertsgraad van minstens 1 gram per ton. Daartoe werd vorig jaar een uitgebreid exploratieprogramma losgelaten op 18 van in totaal 52 mogelijke targets (ertsrijke zones) in het uitgestrekte Koné-gebied. Die boringen leverden meteen zeven aantrekkelijke targets op met ertsgraden van 0,9 tot 1,6 gram goud per ton. Daarbovenop zijn nog zes kandidaat-targets geselecteerd. Dit jaar wordt 90.000 meter geëxploreerd, om voor de zeven geselecteerde targets een eerste resourcesschatting op te stellen en het potentieel van de zes volgende targets beter te begrijpen.
De derde prioriteit is de groeimogelijkheid op de lange termijn te vrijwaren door nieuwe exploratieprojecten te verwerven en een projectontwikkelingspijplijn te ontwikkelen in meerdere Afrikaanse landen. Ook op dat gebied gaat het snel. De voorbije zes maanden stapte Montage Gold in het kapitaal van drie minder ver gevorderde exploratiebedrijven: Sanu Gold (19,5%-belang; drie projecten in Guinea), African Gold (19,9%-belang; meerdere exploratieprojecten in Ivoorkust) en Aurum Resources (9,99%-belang; twee exploratieprojecten in Ivoorkust, waaronder Boundali in de buurt van Koné).
De promotie eind april van de TSX Venture Exchange naar de grotere Toronto Stock Exchange maakt het aandeel toegankelijker en kan de opname in beursindexen faciliteren. Het parcours van Montage Gold is bijzonder indrukwekkend. Uit onderzoek is gebleken dat de periode vanaf de start van de bouw van een nieuwe mijn tot de eerste productie bovengemiddelde rendementen oplevert voor goudmijnaandelen. Bovendien zijn er een stevig opwaarts exploratiepotentieel en mogelijke waardecreatie via de investeringen in exploratiebedrijven. Een overnamebod valt evenmin uit te sluiten. Bestaande posities mogen behouden worden. (Bij-)kopen zouden we doen bij een terugval richting 4 Canadese dollar (houden, rating 2C).
Hebt u ook een beleggingsvraag?
Elke week behandelen we een actuele vraag van een abonnee. Heeft u ook een beleggingsvraag? Mail die dan naar beleggen@trends.be. Misschien leest u hier dan het antwoord.
