Er heerst bezorgdheid over de beurswaarderingen, vooral in de techsector. Dat is een goede reden om achterblijvende sectoren op te sporen. Deze vijf ETF’s zijn kansrijk voor 2026.
1 Amundi Global Luxury (ISIN-code LU1681048630)
De Amundi Global Luxury-ETF (ISIN-code: LU1681048630) belegt in de grootste tachtig luxeproducenten ter wereld. Amerikaanse aandelen maken 37 procent van de portefeuille uit, gevolgd door Frankrijk (26%), Zwitserland (9,2%) en Italië (8,5%). Na enkele sterke jaren zit de luxesector in een moeilijke fase.
De afgelopen drie jaar kwam het totaalrendement in dollar uit op gemiddeld 7,9 procent per jaar, terwijl de wereldindex S&P Global BMI gemiddeld 18,4 procent neerzette. Toch lijkt de zwaarste periode achter de rug. De Chinese vraag trekt voorzichtig aan en de Amerikaanse consumentenmarkt blijft veerkrachtig. Met deze ETF kunnen beleggers inspelen op een herstel.
2 Invesco AT1 Capital Bond
De Invesco AT1 Capital Bond UCITS ETF (ISIN-code: IE00BFZPF322) belegt in een mandje Additional Tier 1-obligaties, beter bekend als coco’s, van hoofdzakelijk Europese banken. De ETF noteert in Amerikaanse dollar. Ongeveer 33 procent van de portefeuille bestaat uit high-yieldobligaties. De rest heeft een BBB-rating, wat nog net onder investment grade valt. De relatief lage kredietkwaliteit van de obligaties, gecombineerd met het bijzondere karakter van coco’s, resulteert in een bovengemiddeld risicoprofiel.
AT1-obligaties zijn diep achtergesteld en worden tot het kernkapitaal van banken gerekend. Onder bepaalde voorwaarden kunnen ze worden omgezet in aandelen van de bank of volledig afgeschreven. Beleggers worden wel ruimschoots beloond voor de risico’s, met een verwacht rendement van 6 procent. Bovendien zijn de risico’s laag, aangezien de Europese banken financieel sterk staan. De CET1-kapitaalratio van de Europese banken is gemiddeld 16 procent, wat een enorme buffer tegen potentiële verliezen voor obligatiehouders. Terwijl bankaandelen de lucht in zijn geschoten, blijven coco’s vrij goedkoop.
De opkomende markten zijn aan een indrukwekkende inhaalbeweging bezig.
3 Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility
Deze ETF uit de stal van Invesco (ISIN-code: IE00BWTN6Y99) belegt in de vijftig minst beweeglijke aandelen met het hoogste dividendrendement in Amerikaanse S&P 500. De opzet is hoogdividendaandelen te selecteren en ondernemingen te mijden die hun dividend onverwacht verlagen of schrappen. De combinatie van een hoog dividend en lage volatiliteit heeft zich door de jaren bewezen, vooral bij zijwaarts bewegende en dalende markten. De onderliggende index kwam de voorbije vijf jaar uit op een gemiddeld totaalrendement van 10,3 procent per jaar, terwijl de S&P 500-index 15,3 procent haalde. Wie na de enorme rally op Wall Street wat risico wil afbouwen, maar toch belegd wil blijven, komt met deze ETF aan zijn trekken.
4. iShares MSCI EMU Small Cap UCITS ETF
Europese aandelen maken dit jaar een inhaalbeweging tegenover de wereldindex, maar blijven over meerdere jaren bekeken nog altijd achter. Dat geldt nog meer voor kleine Europese aandelen. De MSCI EMU Small Cap Index (ISIN-code: IE00B3VWMM18), die 372 smallcaps uit de eurozone omvat, haalde de afgelopen vijf jaar een rendement van gemiddeld 11,9 procent per jaar, tegenover 13,9 procent voor de MSCI Europe en 15,8 procent voor de MSCI World. Terwijl Europese smallcaps vaak met een premie noteerden, ligt de koers-winstverhouding van 12,4 onder die van 14,8 voor de grote Europese beursfondsen. De winstvooruitzichten voor smallcaps ogen gunstig, nu Europa in de buidel tast voor defensie-investeringen en Duitsland miljarden vrijmaakt voor infrastructuur.
5. iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF
De afgelopen tien jaar konden de opkomende aandelenmarkten de wereldindex niet bijbenen, maar in 2025 maakten ze een indrukwekkende inhaalbeweging. De iShares Core MSCI Emerging Markets IMI ETF (ISIN-code: IE00BKM4GZ66) staat op een fraaie jaarwinst van 28 procent in dollar en 16 procent in euro. Toch noteren aandelen uit opkomende landen nog altijd tegen een flinke korting van 30 procent ten opzichte van wereldwijde aandelen, vergeleken met een historische korting van 22 procent. Traditiegetrouw zijn opkomende landen gebaat bij een zwakke dollar.
