Soms zijn er in grondstoffen sterke rally’s die jaren kunnen aanhouden, de zogenoemde commodity supercycles. In de afgelopen 200 jaar hebben we vijf van zulke supercycli gezien. De meest recente duurde van 2000 tot 2008 en werd gedreven door de snelle groei van de Chinese economie.
Aangezien grondstoffen de afgelopen jaren de best presterende sector waren, valt te betogen dat we al vier jaar in de zesde grondstoffensupercyclus zitten. De komende jaren valt een ongekende vraag te verwachten naar grondstoffen die cruciaal zijn voor de huidige omwentelingen, variërend van de energietransitie tot artificiële intelligentie (AI).
De grote vraag is welke grondstoffen de beste belegging zullen blijken. Eén ding lijkt zeker: elektrificatie en batterijen worden steeds belangrijker. Maar het is moeilijk te voorspellen welke batterij de beste zal zijn en welk marktaandeel ze over tien jaar zal hebben. Hier volgen de belangrijkste metalen die de energietransitie op dit moment mogelijk maken.
Koper vindt toepassingen in elektrische voertuigen (EV’s) en hernieuwbare energie. Nikkel, voornamelijk gebruikt in roestvrij staal en batterijen, speelt een cruciale rol in EV-batterijen. Aluminium, bekend om zijn lichte gewicht en geleidbaarheid, wordt gebruikt in wind- en zonne-energie, hoogspanningskabels en batterijen. Zilver, met zijn uitstekende elektrische geleiding, is essentieel voor zonnepanelen en EV’s. Tin, vaak gebruikt in soldeer voor elektrische verbindingen, is cruciaal voor schone technologieën als zonnepanelen en EV-batterijen. Zink beschermt staal tegen corrosie, wat belangrijk is voor infrastructuur als windturbines, en heeft toepassingen in batterijen. Lood verbetert de duurzaamheid van zonnepanelen en is belangrijk voor energieopslag in batterijen. Platina, onmisbaar als katalysator, speelt een centrale rol in de waterstofeconomie en in brandstofcellen. Kobalt is cruciaal voor lithium-ion batterijen, verhoogt de energiedichtheid en stabiliteit, en is essentieel voor EV’s. Tot slot is lithium, met zijn hoge energiedichtheid, een sleutelcomponent in lithium-ion batterijen, die worden gebruikt in diverse toepassingen van smartphones tot EV’s.
Samen vormen die metalen de ruggengraat van de technologische vooruitgang die nodig is voor een duurzame toekomst. Zoals gezegd, kan dat veranderen en dan kunnen andere metalen op de voorgrond komen. Hier kunnen experts hun waarde bewijzen. Wood Mackenzie is een internationaal adviesbureau dat gespecialiseerd is in onderzoek en adviesdiensten voor de energie-, chemie- en mijnbouwsector. Het levert diepgaande inzichten en analyses over de markten, activa en bedrijven in die sectoren en helpt daarmee bij strategische beslissingen. Zo heeft Wood Mackenzie de WisdomTree Energy Transition Metals Commodity Index gemaakt, met daarin de belangrijkste tien metalen voor de energietransitie zoals de onderzoekers dat zien. Mocht die analyse in de komende jaren veranderen, dan krijgen metalen een grotere of kleinere weging. WisdomTree is de uitgever van de op deze index gebaseerde ETF.
Conclusie
De toekomst van grondstoffenprijzen is complex en wordt beïnvloed door tal van factoren, waaronder technologische vooruitgang, geopolitieke spanningen en de toenemende vraag naar grondstoffen door de energietransitie. Hoewel de voorspelling voor specifieke grondstoffen moeilijk is, lijken metalen die cruciaal zijn voor de energietransitie een veelbelovende investering. We tippen daarom de tracker WisdomTree Energy Transition Metals Commodity.
Advies: koopwaardig
Risico: gemiddeld
Rating: 1B
Koers: 19,85 euro
Ticker: WENT IM
ISIN-code: XS2425848053
Markt: Milaan
Beurskapitalisatie: 218,99 miljoen euro
K/w 2023: –
Verwachte k/w 2024: –
Koersverschil 12 maanden: +18%
Koersverschil sinds jaarbegin: +23%
Dividendrendement: –
