Derivaten en cryptomunten vormen een lastig huwelijk

De goedkeuring van derivaten op basis van cryptomunten heeft heel wat voeten in de aarde. Toch zijn er enkele producten beschikbaar.

Nieuwe financiële producten moeten verschillende goedkeuringsprocedures doorlopen vooraleer ze een beursnotering krijgen. Daarnaast kan elke beurs of regelgevende instantie eigen voorwaarden stellen. Die zijn niet automatisch in het voordeel van de beleggers.

Ook het registratie- en noteringsproces van producten op basis van cryptomunten heeft heel wat voeten in de aarde. De beursautoriteiten worden afgeschrikt door de hoge volatiliteit en de talrijke marktmanipulaties in het besloten cryptowereldje. In de Verenigde Staten hebben verscheidene uitgevers hun tanden stukgebeten op de eisen van de Amerikaanse beurswaakhond SEC, die voorlopig niet overstag gaat.

Zwitserse tracker

Het is dan ook geen toeval dat het Zwitserse Amun AG, een start-up in de fintechindustrie, eind november in Europa als eerste een crypto-ETF goedgekeurd kreeg, de Amun Crypto Basket Index ETP. Evenmin toevallig is dat het bedrijf naar eigen zeggen een Zwitserse beurs (SIX-beurs in Zürich) verkoos boven 23 andere beurzen. Zwitserland behoort niet tot de Europese Unie en de PRIIP-regels gelden er niet.

De tracker noteert op de Swiss Exchange, met tickersymbool HODL en ISIN-code CH0445689208. Hij schaduwt de prijsevolutie van de grootste cryptomunten volgens de marktkapitalisatie. De beginsamenstelling was als volgt: Bitcoin 48,1%, Ripple (XRP) 29%, Ethereum 16,4%, Bitcoin Cash (BCH) 3,75% en LiteCoin (LTC) 2,75%.

HODL is sinds begin dit jaar met ruim 70 procent gestegen door de nieuwe interesse voor cryptomunten. Een particuliere belegger kan de ETF kopen, als zijn financiële tussenpersoon handel op de Zwitserse SIX-beurs toelaat.

Blockchain

In maart creërden Invesco en Elwoord Asset Management de Invesco Elwood Global Blockchain ETF. Alle cryptomunten zijn gebaseerd op de blockchain, maar de technologie heeft verschillende toepassingen in de fintechindustrie. Deze tracker schaduwt niet de prijsevolutie van de cryptomunten, maar die van een korf aandelen die actief zijn in de blockchainindustrie als ontwikkelaar of dienstenverlener.

De onderliggende waarde is de Elwood Blockchain Global Equity-index. Die bestond op 20 mei uit 45 aandelen van onder meer uitbaters van cryptobeurzen, onlinehandelsplatformen, softwarebedrijven en halfgeleiderproducenten die chips leveren aan datacenters. De tracker noteert op de London Stock Exchange met tickersymbool BCHS en ISIN-code IE00BGN6P67. De jaarlijkse beheerskosten bedragen 0,65 procent.