De 5 favoriete aandelen van… Quirien Lemey (Decalia)

Hoe beweegt de beurs in de laatste maanden van 2024? Trends.be vraagt marktexperts naar hun favoriete beleggingen.

Deze week is het de beurt aan Quirien Lemey, fondsbeheerder van een technologiefonds bij de private bank Decalia in Genève.

1/ Salesforce

“Salesforce is de pionier van de cloudcomputing en is uitgegroeid tot een multi-productsucces, van salesforce-automatisering tot marketingautomatisering en meer. Tot nu hebben slechts weinig softwarebedrijven op een significante manier AI-oplossingen kunnen verkopen. Wij geloven dat grote softwarebedrijven in een sterke positie verkeren om hun verkoop te versnellen dankzij artificiële intelligentie. Salesforce is een van hen. In combinatie met een aantrekkelijk FCF-rendement van 5 procent (de free cash flow of vrije kasstroom tegenover de beurswaarde) vinden wij dit bedrijf aantrekkelijk.”

2/ Disco

“Disco produceert apparatuur die wordt gebruikt voor het maken van halfgeleiders, met dicers en grinders als kernproducten. Het bedrijf heeft meer dan 50 procent marktaandeel in beide producten en profiteert van verschillende structurele groeifactoren, zoals generatieve AI-gerelateerde apparatuur, de automatisering van back-endprocessen, geavanceerde verpakkingen en apparatuur voor de productie van de volgende generatie vermogenshalfgeleiders. Het is een van de meest kwalitatieve halfgeleiderbedrijven in Japan. We profiteerden van de recente terugval om het aandeel op te nemen in de portefeuille.”

3/ Springer Nature

“Springer Nature is een toonaangevende wereldwijde uitgever die in 2023 meer dan 420.000 artikelen publiceerde en bekendstaat om zijn topacademische tijdschriften zoals Nature. Deze nieuweling op de beurs heeft nog een laag handelsvolume. Naarmate de bestaande aandeelhouders meer aandelen kopen en meer investeringsbanken het aandeel zullen volgen, denken we dat het aandeel het goed zal doen. Bovendien heeft het bedrijf een hoge schuldgraad en zal het de opbrengst van de beursgang en zijn vrije kasstroom gebruiken om de schulden af te bouwen.”

4/ Mercadolibre

“MercadoLibre is de e-commerceleider in Latijns-Amerika, met een aanwezigheid in twintig landen, waaronder Brazilië, Argentinië, Mexico, Colombia, Chili en Peru. MELI heeft marktkansen in verschillende sectoren, waaronder de e-commerce, advertenties, loyaliteitsprogramma’s, betalingen en fintech. MELI heeft aangekondigd dat het aantal fulfillmentcentra in Brazilië meer dan zal verdubbelen in de komende achttien maanden. Die stap zal meer bezorgingen op dezelfde dag mogelijk maken, een bredere adoptie door verkopers ondersteunen en de conversie verhogen. Dit heeft echter ook geleid tot zorgen over de marges. Tegen een FCF-rendement van meer dan 5 procent vinden we het aandeel aantrekkelijk.”

5/ Lattice Semi

“Buiten AI hebben halfgeleiders te kampen met zwakke eindmarkten, zoals de auto- en smartphoneproducenten en de industrie. Om in te spelen op een potentieel herstel geven wij de voorkeur aan Lattice Semiconductor, waar de nieuwe CEO de verwachtingen onlangs heeft verlaagd. Lattice is een fabless halfgeleiderbedrijf dat gespecialiseerd is in de ontwikkeling van field programmable gate arrays (FPGAs), halfgeleiders ontworpen om de functionaliteit na de fabricage te kunnen aanpassen, afhankelijk van veranderende of onbekende behoeften. Deze markt is oligopolistisch van aard, en we verwachten dat Lattice zijn markt en concurrenten blijft overtreffen met een bovengemiddelde groei en marges.”