Hoe beweegt de beurs in het vierde kwartaal van 2025? Trends.be vraagt marktexperts naar hun favoriete aandelen of indexfondsen.
Welke indexfondsen combineren maximale spreiding met minimale kosten? De Nederlander Friso Keijzer deelt zijn voorkeuren, van wereldwijde kernposities, een strategie in voor outperformance en een all-in-one-oplossing voor mensen die weinig tijd hebben om zich verder te verdiepen in beleggen.
In zijn boek ETF’s: lokaal handelen, wereldwijd beleggen beschrijft Keijzer negen modelportefeuilles, opgebouwd volgens een core-satellite-benadering, waarbij wereldwijde indexfondsen de basis vormen. “Voor de meeste beleggers volstaan één of twee ETF’s als kern. Wie meer wil experimenteren, kan een satelliet toevoegen met factorstrategieën die op basis van historische prestaties een goede kans op outperformance leveren. En wie helemaal geen tijd wil of kan steken in portefeuillebeheer? Voor hen is er de LifeStrategy-oplossing.”
1/ iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (IE00B6R52259)
“Als ik maar één ETF zou mogen kiezen, zou het waarschijnlijk deze zijn. De MSCI ACWI geeft je toegang tot meer dan 2.900 bedrijven wereldwijd, verspreid over 47 landen. Van Apple en Microsoft tot Alibaba en Taiwan Semiconductor, je belegt in één beweging in de hele wereldeconomie, zowel in ontwikkelde als in opkomende markten.
“Het fonds beheert miljarden aan vermogen, wat zorgt voor een uitstekende liquiditeit. Ik waardeer vooral de combinatie van een brede spreiding en fiscale efficiëntie. Dankzij het Ierse domicilie betaal je als Europese belegger minder bronbelasting op Amerikaanse dividenden. De marktkapitalisatie-gewogen benadering betekent dat je simpelweg de wereldmarkt volgt. Je hoeft niet te gokken op welke regio’s het beste zullen presteren. Dat maakt indexbeleggen zo krachtig.”
2/ Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (IE00BFMXXD54)
“Vanguard is opgericht door John Bogle, de pionier van indexbeleggen, met een unieke non-profitstructuur. Kostenbesparingen vloeien direct terug naar beleggers in plaats van naar aandeelhouders. Het resultaat zie je in de scherpe prijsstelling.
“Deze S&P 500-tracker geeft toegang tot 500 van de grootste Amerikaanse bedrijven. Vaak zijn die wereldwijd actief. Denk aan de invloed van Nvidia in AI-chips, of Amazon in cloudcomputing. De index heeft decennialang superieure rendementen laten zien, mede dankzij de innovatiekracht van de Amerikaanse economie.
“Een extra voordeel is dat dit fonds breed beschikbaar is bij brokers met zeer nauwe bid-ask spreads (het verschil tussen de hoogste biedprijs en de laagste vraagprijs, nvdr). Je verliest geen geld aan onnodige transactiekosten. Voor wie vertrouwen heeft in Amerikaanse bedrijvigheid zonder de premie van actief beheer te betalen, is dit een logische bouwsteen.”
3/ iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EUR (Acc) (IE00B4K48x80)
“Amerikaanse aandelen domineren wereldwijde indexen, maar Europa verdient ook een plek in een gediversifieerde portefeuille. Deze ETF biedt toegang tot meer dan 400 Europese bedrijven: van de chipmaker ASML tot de luxegigant LVMH en de farmaceut Novo Nordisk.
“Europa heeft de afgelopen tien jaar ondermaats gepresteerd vergeleken met de Verenigde Staten, wat heeft geleid tot aantrekkelijkere waarderingen. Als de Europese economie weer aantrekt, kun je daar met deze ETF van profiteren. Het is een uitstekende aanvulling op een Amerikaanse kernpositie, zeker voor wie geografische spreiding zoekt zonder te veel individuele posities aan te houden.”
4/ iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF (Acc) (IE00BP3QZ825)
“Deze ETF past in het satellietgedeelte van een core-satellite-strategie. De kern zou ik altijd opbouwen met breed gespreide fondsen, zoals de eerste drie. Daar leg je de basis. In het satellietgedeelte maak je ruimte voor strategieën die historisch outperformance hebben laten zien.
“De momentum-factor selecteert aandelen die recentelijk sterk hebben gepresteerd, gebaseerd op het fenomeen dat winnaars vaak blijven winnen. Academisch onderzoek heeft aangetoond dat momentum een van de meest robuuste factorstrategieën is. Het voegt een semi-actief element toe zonder dat je zelf aandelen hoeft te selecteren.
“Maar let op: factorstrategieën kunnen ook periodes van underperformance doormaken. Ik zou hooguit 10 tot 20 procent van je aandelenportefeuille hierin beleggen. Het is voor wie iets verder wil gaan dan de standaard marktindex, maar binnen een gedisciplineerd kader wil blijven.”
5/ Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF EUR (Acc) (IE00BMVB5R75)
“Niet iedereen heeft tijd of interesse om een portefeuille actief te beheren. Voor die beleggers is deze LifeStrategy-ETF een uitkomst. Het is een kant-en-klare modelportefeuille: 80 procent wereldwijde aandelen gecombineerd met 20 procent wereldwijde obligaties. En het mooiste? Het fonds herbalanceert automatisch.
“Als aandelen sterk stijgen, verkoopt het fonds automatisch een deel en koopt obligaties bij. Bij een beurscrash gebeurt het omgekeerde, waardoor je goedkoop aandelen inkoopt. Je hoeft werkelijk niets te doen.
“Technisch gezien zou je deze mix zelf iets goedkoper kunnen samenstellen van losse ETF’s, maar met een kostenratio van 0,25 procent per jaar is het verschil klein van 0,05 procent, en betaal je voor gemak. Ter vergelijking: actief vermogensbeheer bij een bank kost al snel 1,5 tot 2,0 procent per jaar. Over dertig jaar kan dat verschil oplopen tot tienduizenden euro’s.
“Vanguard biedt vier varianten aan, van 20 procent aandelen voor defensieve beleggers tot 80 procent aandelen voor wie volatiliteit kan verdragen. Ik kies voor 80 procent: voldoende aandelen voor langetermijngroei, met een obligatiebuffer die schokken dempt. Zelfs na belastingen, kosten en inflatie heb je een zeer goede kans om een positief reëel rendement te behalen. Iets wat op een spaarrekening waarschijnlijk niet zal lukken.”
Lees ook: Spaargeld of ETF’s? Zo laat u uw geld echt renderen
