Hoe beweegt de beurs in het tweede kwartaal van 2025? Trends.be vraagt marktexperts naar hun favoriete aandelen.
Deze week is het de beurt aan Quirien Lemey, fondsbeheerder van een technologiefonds bij de private bank Decalia in het Zwitserse Genève.
1. Edwards Lifesciences
“Edwards Lifesciences is een Amerikaans medtechbedrijf dat gespecialiseerd is in innovatieve hartkleptherapieën. Het bedrijf ontwikkelt en produceert transkatheter-hartkleppen, die via een katheter geplaatst worden als alternatief voor openhartchirurgie. Dat is een van de veiligste medische technologiebedrijven om in te beleggen, omdat het zijn producten vooral maakt in de landen waar het ze ook verkoopt. Edwards behoort tot de kwalitatieve aandelen en is daardoor historisch gezien zelden goedkoop geweest, maar noteert momenteel tegen waarderingen die dicht bij het laagste niveau in tien jaar liggen. Op dit moment komt de opbrengst op basis van de vrije kasstroom neer op bijna 4 procent.”
2. Varonis
“Cybersecurity is geen luxe maar een noodzaak. Een positie in deze sector biedt bescherming én groeipotentieel en hoort dus in elke beleggingsportefeuille. Software is ook niet onderhevig aan importheffingen. Varonis is een cybersecuritybedrijf dat organisaties helpt hun gevoelige data te beveiligen tegen bedreigingen van binnenuit en van buitenaf. Het bedrijf biedt producten aan die zich richten op databescherming, dreigingsdetectie en -respons, en privacy en compliance. Wegens de transitie naar een subscriptiemodel (SaaS) lijkt Varonis optisch duur, maar wij vinden het aandeel ondergewaardeerd, gezien de versnellende groei en stijgende marges.”
3. Nintendo
“Nintendo is een Japans gamingbedrijf dat bekendstaat om iconische franchises zoals Mario, Zelda en Pokémon. Het bedrijf genereert inkomsten uit hardware, software en digitale diensten, met wereldwijd een sterke fanbase. De aankondiging van de Switch 2 heeft geleid tot sterke initiële vraag, wat het potentieel voor een nieuwe hardwarecyclus bevestigt. Nintendo gaf deze week een lager dan verwachte winstverwachting af, waarbij het rekening houdt met de handelstarieven zoals die aangekondigd werden op 2 april door de Amerikaanse president Donald Trump. Normaal zouden deze importbelastingen van kracht worden op 10 april, maar ze werden uitgesteld tot 9 juli om ruimte te geven aan onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Japan. Tegen 28 keer de winst en met conservatieve prognoses zijn wij kopers.”
4. BE Semiconductor Industries
“Besi is een toonaangevende leverancier van assemblageapparatuur voor halfgeleiders, met een sterke positie in geavanceerde verpakkingsoplossingen. Het aandeel heeft een zwakke periode achter de rug, maar we denken dat de cijfers nu toch grotendeels derisked moeten zijn. Het bedrijf geldt als een vroege leider in hybrid bonding, een sleuteltechnologie voor de volgende generatie chips. Besi heeft momenteel als enige hybrid bonders in de productielijnen bij hun klanten, wat de technologische voorsprong benadrukt. Met Besi in poleposition voor de toenemende adoptie van hybrid bonding de komende jaren zijn wij kopers.”
5. AAON
“AAON is een Amerikaanse producent van hoogwaardige HVAC-systemen, met een focus op energie-efficiëntie en maatwerkoplossingen. Het bedrijf profiteert van de sterke groei in de datacentersector, waar thermische beheeroplossingen cruciaal zijn. Dankzij verticale integratie en binnenlandse toeleveringsketens is AAON beter afgeschermd van invoertarieven dan veel sectorgenoten. We profiteren van een sterke daling in het aandeel eerder dit jaar om het op te nemen in onze portefeuille.”
