De 5 favoriete aandelen van… Pauline Grange (Columbia Threadneedle)

Hoe vergaat het de beurshandel in 2024? Trends.be polst bij waarnemers van de aandelenmarkten naar de effecten die hun voorkeur wegdragen.

Deze week is het de beurt aan Pauline Grange, portfoliomanager van het fonds CT (Lux) Sustainable Outcomes Global Equity bij Columbia Threadneedle Investments.

1/ Xylem

“Wereldwijd is te weinig geïnvesteerd in waterinfrastructuur, wat samen met de klimaatverandering en de bevolkingsgroei heeft geleid tot watertekorten en vervuiling. Waterbeperkingen kunnen een directe economische impact hebben, waardoor overheden en bedrijven wereldwijd investeringen in verouderde waterinfrastructuur en slimme wateroplossingen voorrang geven. Zo spenderen de Verenigde Staten ruim 50 miljard dollar aan de Infrastructure Investment and Jobs Act om de waterveerkracht van het land en de kwaliteit van het drinkwater te verbeteren.

“Xylem is ‘s werelds grootste waterzuiveringsbedrijf met producten die de toegang tot veilig en schoon drinkwater helpen te verbeteren. Het heeft een leidende marktpositie door een combinatie van zowel interne investeringen als overnames, zoals de recente acquisitie van het slimme waterbedrijf Evoqua. De sterke vraag naar zijn apparatuur en slimme oplossingen, de toename van de waterinfrastructuurinvesteringen en de sterke kostensynergie door de recente overnames ondersteunen de groei van de inkomsten en vooruitzichten voor het bedrijf.”

2/ Trane Technologies

“Gebouwen stoten 38 procent van de wereldwijde koolstofemissies uit, vooral door verwarming en koeling. Airconditioning volledig decarboniseren is moeilijk, maar er is een verschuiving naar een grotere energie-efficiëntie in koeloplossingen. Hier komen de HVAC-systemen (verwarming, ventilatie en airconditioning) van Trane Technologies om de hoek kijken. Trane is de leidende Amerikaanse HVAC-producent met een focus op hoogefficiënte, commerciële HVAC-systemen. Met hun innovatie in energie-efficiënte, koolstofarme oplossingen zoals warmtepompen, waarin het de marktleider is, is het een belangrijke speler om de emissie van gebouwen terug te dringen.

“Trane heeft zich ertoe verbonden de emissies van zijn klanten tegen 2030 met 1 gigaton te verminderen, ofwel 1,7 procent van de wereldwijde emissies. De opgevoerde Amerikaanse commerciële infrastructuurinvesteringen en de strengere, groene bouwvoorschriften die we wereldwijd zien, voeden de vraag naar Tranes energie-efficiënte HVAC-oplossingen, wat op zijn beurt marktaandeelwinsten van minder energie-efficiënte concurrentie ondersteunt.”

3/ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)

“De impact van de technologie op de wereldeconomie neemt nog toe. Dat ondersteunt de sterke winstgroei van halfgeleiderbedrijven als TSMC. TSMC is ‘s werelds eerste en grootste siliciumgieterij, die chips maakt voor technologiebedrijven die geen eigen productiefaciliteit hebben, zoals Nvidia en Apple. Chips gemaakt door TSMC spelen een vitale rol in heel wat sectoren en dragen bij aan de energie-efficiëntie en de verwerkingskracht van elektronica.

“De producten van TSMC stellen de klanten ook in staat sneller en tegen lagere kosten te innoveren. TSMC’s toonaangevende gieterijservice, zijn technologische leiderschap en zijn kostenstructuur bezorgen het bedrijf een aanzienlijk voordeel ten opzichte van de concurrentie. De vraag naar TSMC’s geavanceerde capaciteit groeit, profiterend van de verbredende klantenvraag en de sterke groei van nieuwe markten zoals artificiële intelligentie (AI) en het internet der dingen (IoT). Ongeacht waar de groei van AI vandaan komt, zullen de meeste chips waarschijnlijk worden gefabriceerd door TSMC, wat robuuste langetermijngroeivooruitzichten ondersteunt naarmate AI blijft doordringen in alle delen van de wereldeconomie.”

4/ Dexcom

“Dexcom is een toonaangevende fabrikant van continue glucosemonitoren (CGM’s). Leven met diabetes is een voortdurende evenwichtsoefening. Het leven van diabetici wordt aanzienlijk verbeterd met een continue monitoring van de bloedglucose. Artsen kunnen patiënten daarmee op afstand monitoren of een maand aan gegevens analyseren om problemen te detecteren waarmee het individu mogelijk wordt geconfronteerd en de behandeling aanpassen. Continue glucosemonitoring is cruciaal voor de behandeling van type 1-diabetici, waarin Dexcom een dominante marktpositie heeft. Nu maakt de lagere kostprijs van een nieuwe generatie producten het gebruik van CGM’s ook mogelijk bij de veel grotere populatie van type 2-diabetici.

“Naarmate het tot die markt kan doordringen, kan Dexcom een omzetgroei van dicht bij 20 procent handhaven, terwijl het zijn onderzoek en ontwikkeling voortzet en zijn winstmarges aanzienlijk verhoogt. Er is concurrentie, vooral van Abbott Labs, maar Dexcom heeft een technisch superieur product en interessante ontwikkelingsmogelijkheden met Insulet, een fabrikant van insulinepompen. Het bedrijf heeft een rooskleurige toekomst voor het helpen behandelen van de 460 miljoen patiënten wereldwijd die diabetes hebben. Hoewel de afslankmedicijnen (GLP1’s) van Novo en Eli Lilly het afgelopen jaar de krantenkoppen haalden, blijven CGM’s cruciaal voor de patiëntenzorg.”

5/ Mercadolibre

“Mercadolibre (Meli) is het grootste e-commerce- en betalingsecosysteem van Latijns-Amerika. Het heeft de ambitie de digitale bank van de regio te worden en mensen te helpen die een beperkte of geen toegang hebben tot financiële diensten. Zo geeft het leningen aan kleine handelaren die zouden zijn afgewezen door traditionele banken. Dat blijkt uit de missie van Meli om “de handel en de financiële toegang te democratiseren”. Behalve dat het een positieve sociale bijdrage levert, kan Meli sterke groeivooruitzichten voorleggen, aangezien de penetratie van e-commerce en digitale financiële diensten nog in de kinderschoenen staat in Latijns-Amerika.

“Meli is erin geslaagd de concurrentie van spelers als Amazon het hoofd te bieden door een combinatie van sterke innovatie in digitale capaciteit, een groot netwerk en investeringen in logistiek. Meli beseft dat logistiek cruciaal is voor de gebruikerservaring en heeft daarom zijn netwerk vanaf nul heropgebouwd, met als resultaat dat het nu het meest efficiënte logistieke e-commercenetwerk in Latijns-Amerika heeft. Nu de logistiek grotendeels is opgeschaald, gecombineerd met de toevoeging van nieuwe, hogere inkomstenstromen aan zijn platform, onder meer uit reclame, levert Meli een sterke winstgevende groei met alleen maar verbeterende rendementen naarmate het bedrijf opschaalt.”

Vorige week:

Lees meer over de favoriete aandelen in ons dossier