Hoe beweegt de beurs in het derde kwartaal van 2025? Trends.be vraagt marktexperts naar hun favoriete aandelen.
Deze week is het de beurt aan Maxim Van Loocke, analist van Leleux AB.
1/ Amazon (AMZN)
Amazon staat dan wel wereldwijd bekend als e-commercegigant, maar vooral de clouddivisie is de groeimotor van het bedrijf. Amazon Web Services (AWS) stelde het afgelopen kwartaal teleur met een omzetgroei van ‘slechts’ 17,5 procent, maar dat was enkel te wijten aan capaciteitsproblemen, waaronder een tekort aan betrouwbare energie. Het orderboek van AWS dikte met 25 procent aan tot een record van 195 miljard dollar. Om zijn toppositie in cloudcomputing te behouden zal Amazon daarom ook sterk investeren in hernieuwbare energie en de uitbreiding van zijn datacenters. Zo sloot het dit jaar een deal met Talen Energy voor het aanleveren van nucleaire elektriciteit – belangrijk als stabiele energiebron voor de datacenters. Amazon blijft een topkeuze dankzij zijn leiderschap in cloud en AI, met investeringen die de komende jaren een groeiversnelling beloven.
2/ Eli Lilly (LLY)
Eli Lilly richt zich vooral op obesitas- en diabetesmedicijnen. Die markt zou naar schatting verdrievoudigen tegen 2035 en Eli Lilly snoept (no pun intended) steeds meer marktaandeel af van zijn belangrijkste concurrent, Novo Nordisk. De omzet uit de afslankmiddelen Mounjaro en Zepbound is het afgelopen kwartaal gestegen met respectievelijk 68 en 172 procent. Beide lagen ook vorig jaar grotendeels aan de oorsprong van de omzetgroei van 32 en 102 procent. Het orale afslankmiddel Orforglipron wordt begin volgend jaar op de markt verwacht, wat een drijfveer zou zijn voor toekomstige groei en marktdominantie.
3/ Berkshire Hathaway (BRK.B)
Berkshire Hathaway, momenteel nog geleid door de legendarische investeerder Warren Buffett, is een holding met een diverse portefeuille van vooral niet-beursgenoteerde ondernemingen. Een opvallend kenmerk is de beperkte blootstelling aan technologie, wat Berkshire beschermt tegen speculatieve zeepbellen, zoals een AI-hype. Hoewel het belangen heeft in techbedrijven als Apple, ligt de focus op bedrijven met duurzame concurrentievoordelen (moats), die zorgen voor voorspelbare cashflows en veerkracht bij economische schokken. Met een recordcashreserve van 350 miljard dollar beschikt Berkshire over een enorme slagkracht voor toekomstige acquisities. Onder het leiderschap van Greg Abel, die Buffett begin volgend jaar opvolgt, blijft de verwachting dat die reserves volgens de Berkshire-filosofie worden ingezet: geduldig, opportunistisch en gericht op langetermijnwaarde.
4/ Adobe (ADBE)
De software van Adobe biedt oplossingen voor de digitale en de creatieve wereld, van oude bekende Photoshop en Acrobat om foto’s en PDF’s te bewerken, tot innovatieve generatieve AI-toepassingen als Firefly. In het afgelopen jaar heeft Adobe telkens de analistenverwachtingen overtroffen en consistent zijn prognoses opgetrokken. Toch reageerde de beurs iedere keer vrijwel negatief: het aandeel daalden tot wel -7 procent na de calls, en dit jaar is de koers al met ruim 20 procent teruggevallen. Dat heeft de koers-winstverhouding doen kelderen tot een dieptepunt van zo’n 22 keer, het laagste peil in meer dan tien jaar. Tijd om te gaan bodemvissen?
5/ Gaztransport & Technigaz (GTT)
Sinds de Russische inval in Oekraïne is duidelijk dat Europa nood heeft aan een diversificatie van zijn energieleveranciers. Tegen 2027 wil het daarom volledig afstappen van Russisch gas, maar daarvoor zijn alternatieven nodig. Een optie op korte en middellange termijn is vloeibaar gas (lng), waarin het Franse GTT een almaar belangrijkere rol speelt. De afgelopen jaren heeft GTT een mooi orderboek opgebouwd, dat zekerheid geeft tot voorbij 2028. Met een verwachte koers-winstverhouding voor 2025 van nog geen 15 keer, tegenover bijna 50 keer in 2022, en een ebitda-marge van meer dan 60 procent in het afgelopen jaar is het aandeel een koopje.
