De 5 favoriete aandelen van… Frank Schwarz (Mainfirst)

Hoe vergaat het de beurshandel in 2024? Trends.be polst bij waarnemers van de aandelenmarkten naar de effecten die hun voorkeur wegdragen.

Deze week is het de beurt aan Frank Schwarz, portefeuillemanager bij het Duitse fondsenhuis Mainfirst.

1/ Nvidia

“Als pionier in grafische processors (GPU’s) en AI-chips domineert Nvidia de sector als de onbetwiste marktleider. Het bedrijf, dat oorspronkelijk bekend stond om zijn spel-GPU’s, heeft zich met succes uitgebreid naar toepassingen in artificiële intelligentie. Zijn efficiënte GPU’s, met name voor deep learning, maken gebruik van de parallelle verwerking van grote hoeveelheden gegevens, wat cruciaal is voor AI-algoritmen. Naast GPU’s heeft Nvidia gespecialiseerde AI-hardware ontwikkeld, zoals Tensor Core GPU’s en het Drive-platform voor autonoom rijden. Samenwerkingsverbanden met technologie- en onderzoeksinstellingen versterken de leidende positie, terwijl constante innovatie en investeringen de markt verder consolideren. Ondanks de sterke omzetgroei in 2023 heeft het bedrijf potentieel voor het opschalen van datacenters en AI-modellen, die de komende jaren verder zullen worden uitgebreid.”

2/ SK Hynix

“SK Hynix is een toonaangevende ontwikkelaar van High Bandwidth Memory (HBM), waaronder de nieuwste generatie HBM3e, die met name relevant is voor geavanceerde AI-toepassingen. HBM3e biedt een hoge bandbreedte en een efficiënt stroomverbruik, waardoor het ideaal is voor snelle en energiezuinige gegevensverwerking. In AI-toepassingen, vooral in machine learning en deep learning, is snelle gegevensverwerking cruciaal. HBM3e maakt de snelle verwerking van grote hoeveelheden gegevens mogelijk en versnelt leer- en inferentieprocessen. De hoge bandbreedte voedt dataprocessoren op een efficiënte manier en ondersteunt de schaalbaarheid van AI-systemen. In het algemeen is HBM3e van SK Hynix een essentieel onderdeel van moderne AI-systemen en speelt het een sleutelrol bij het mogelijk maken en versnellen van AI-innovatie. SK Hynix vult ook de GPU’s van Nvidia aan door de geheugenbandbreedte en -snelheid te bieden die nodig zijn om complexe AI-algoritmen en -modellen efficiënt te verwerken.”

3/ Amazon

“Amazon geeft vorm aan de AI-industrie via zijn cloudcomputingplatform AWS. Als centrale hub voor bedrijven en ontwikkelaars biedt AWS krachtige computeromgevingen voor het trainen en implementeren van AI-modellen. De samenwerking met Nvidia, met name door de integratie van GPU’s in diensten zoals Amazon EC2, geeft kleinere bedrijven toegang tot krachtige bronnen voor AI en machine learning. AWS biedt ook gespecialiseerde tools en diensten, zoals Amazon SageMaker, die het maken, trainen en implementeren van modellen vereenvoudigen. Amazon versterkt zijn marktpositie met een investering van 4 miljard dollar in de AI-start-up Anthropic en is van plan kleine taalmodellen (small language models of SLM’s) te ontwikkelen voor training op maat op basis van privégegevens – een trend die bepalend zal zijn voor de toekomst.”

4/ Elf Beauty

“Elf Beauty domineert de make-upmarkt onder jonge Amerikaanse vrouwen (minder schadelijke ingrediënten, lagere prijzen, indrukwekkende aanwezigheid op sociale media). Ondanks zijn populariteit staat Elf Beauty nog altijd op de derde plaats in de totale make-upmarkt in de VS, achter Maybelline (L’Oréal) en Cover Girl (P&G). De verkoop concentreert zich voornamelijk online, waar Elf Beauty wordt beschouwd als een topmerk.

“Walmart is van plan zijn ruimte voor Elf-producten te verdubbelen en retailers zoals CVS, Boots en vele anderen stappen ook in. Internationaal groeit het merk in een vergelijkbaar tempo in Canada en het Verenigd Koninkrijk. De lancering in Italië, via de Douglas-winkels, is een groot succes.

“Naast make-up betreedt Elf Beauty nu ook de veel grotere crèmemarkt. Elf Beauty had beperkte distributiekanalen en breidt dankzij de overname van het merk Naturium zijn productportfolio uit. Naturium wordt succesvol geïntegreerd in de bestaande distributiekanalen. Hoewel crèmes slechts 10 procent van de omzet uitmaken, zal dat aandeel meer dan verdubbelen, wat tot een aanzienlijke stijging van de marges zal leiden.

“In 2023 is de omzet van Elf Beauty met meer dan 75 procent per kwartaal gestegen. Wij kochten de aandelen in oktober tegen een koers van ongeveer 100 dollar. Naar onze mening zijn de schattingen van analisten nog altijd veel te conservatief. We kunnen ons voorstellen dat het bedrijf in 2025 8 dollar per aandeel zou kunnen verdienen, terwijl de consensus slechts 4 dollar is.”

5/ Ivanhoe

“Ivanhoe Mines is een mijnbouwbedrijf met belangrijke koper-, zink- en platinaprojecten. Ivanhoe exploiteert het Kamoa-Kakula-project in de Democratische Republiek Congo, een van de meest hoogwaardige kopermijnen ter wereld. In Zuid-Afrika exploiteert Ivanhoe het Platreef-project, dat rijk is aan platina, nikkel, koper en goud. Omdat koper een essentieel onderdeel is van elektrische voertuigen en hernieuwbare-energiesystemen, zal het bedrijf als belangrijke grondstoffenproducent blijven profiteren van de toenemende wereldwijde vraag.

“Ivanhoe Mines is een winstgevend mijnbouwbedrijf met langetermijnprojecten en biedt een aantrekkelijke beleggingsopportuniteit.”

Lees hier het volledige dossier