De 5 favoriete aandelen van… Anne-Catherine Delaye (Belfius AM)

Hoe beweegt de beurs in de laatste maanden van 2024? Trends.be vraagt marktexperts naar hun favoriete beleggingen.

Deze week is het de beurt aan Anne-Catherine Delaye, senior portfoliomanager bij Belfius Asset Management.

1/ Do&Co

“Do&Co, een toonaangevende leverancier van premium cateringdiensten, voornamelijk voor de luchtvaartindustrie, ervaart een aanzienlijke groei dankzij de toename van het luchtverkeer en de stijgende vraag naar kwaliteitsvoeding. In tegenstelling tot zijn belangrijkste concurrenten, die te maken hebben met agressieve prijsconcurrentie, heeft Do&Co ervoor gekozen zich te positioneren in het kwaliteitssegment. Die strategie helpt om voortdurend marktaandeel te winnen. De detailhandelsactiviteiten, die tevens fungeren als innovatiecentrum, bieden een uniek model dat moeilijk te repliceren is door concurrenten. Voor de winstgevendheid zijn de vooruitzichten uitstekend. De winstmarges zullen naar verwachting verbeteren door de groeiende impact van recent verworven contracten in de Verenigde Staten en de bijbehorende schaalvoordelen. Ondanks de hogere groei blijft de waardering van Do&Co aantrekkelijk.”

2/ CTP

“CTP is de marktleider in de ontwikkeling en het beheer van logistieke vastgoedparken, voornamelijk in Oost-Europa, en profiteert van een sterke vraag in structureel onderbedeelde markten. De gediversifieerde structuur van hun huurders is van hoge kwaliteit, wat blijkt uit hun hoge bezettingsgraden, de stabiliteit van de huurinkomsten en het sterke potentieel voor huurverhogingen. Na hun uitbreiding naar verschillende landen beschikt CTP over een aanzienlijke portfolio en pijplijn. Met de grootste landbank van alle beursgenoteerde bedrijven in Europa in de logistieke sector, blijft de groeidynamiek solide. CTP is klaar om kansen te grijpen na zijn recente kapitaalverhoging.”

3/ Heidelberg Materials

“Heidelberg Materials is een van de grootste producenten van cement en bouwmaterialen met wereldwijde activiteiten, uitgezonderd Latijns-Amerika. Ondanks kortetermijnonzekerheden over de volumes, blijft de langetermijnvraag sterk, ondersteund door een tekort aan woningen en infrastructuur, evenals de snelle verstedelijking in ontwikkelingslanden. De consolidatie in het cementsegment zal zijn prijszettingsvermogen versterken en helpen bij het compenseren van recente inflatoire kostenstijgingen. Heidelberg Materials heeft ook aanzienlijke herstructureringsmogelijkheden door de verkoop van onderpresterende activa. In het kader van de decarbonisatie investeert het bedrijf in koolstofopvang en -opslag om de CO2-uitstoot van hun productie te verminderen. Die initiatieven positioneren het bedrijf als een leider in de overgang naar een groenere economie.”

4/ Wise

“Wise biedt internationale betalingsoplossingen waarmee individuen en bedrijven transacties in verschillende valuta’s kunnen uitvoeren via hun platform en multi-valutarekeningen en -debetkaarten. De strategie van de groep is om schaalvoordelen te delen met haar klanten door middel van prijsverlagingen en productverbeteringen, wat de groei van haar klantenbestand stimuleert. Die vicieuze cirkel creëert kosten- en schaalvoordelen, waardoor Wise een concurrentievoordeel heeft.

“De diensten van Wise zijn aanzienlijk goedkoper dan die van traditionele banken, en het bedrijf profiteert van een relatief grote schaal ten opzichte van zijn fintech-concurrenten. Wise opereert in een grote, onderbenutte en snelgroeiende markt. Bovendien vertegenwoordigen aanvullende inkomsten, zoals debetkaartkosten, al een derde van de totale inkomsten, met een groeipotentieel dat door de markt wordt onderschat.”

5/ Kinepolis

“Kinepolis, een toonaangevende exploitant van bioscopen in Europa, Canada en de Verenigde Staten, heeft zich snel aangepast aan een tijdelijke daling van het aantal bezoekers in 2024 als gevolg van de Hollywood-staking. Het bedrijf heeft de waarde van zijn diensten weten te verhogen door de introductie van premiumapparatuur zoals ScreenX- en Laser Ultra-schermen en supercomfortabele stoelen (cosy seats). Ondanks de uitdagingen heeft het aandeel veerkracht getoond en werkt het aan een herstel in aanloop naar de grote filmreleases die aan het einde van het jaar zijn gepland. Met de hervatting van Hollywood-producties in 2025, een strategische uitbreiding via fusies en overnames, en rigoureus kostenbeheer zou Kinepolis moeten profiteren van een aanzienlijke operationele hefboomwerking. Dat zou het aandeel naar een bovengemiddelde prestatie moeten stuwen.”