In een dramatisch beursjaar, waarin de Amerikaanse S&P 500-index na ruim tien maanden op een fors verlies in de buurt van 20 procent staat en de Nasdaq zelfs op een verlies van 30 procent, presteren de Amerikaanse Dividend Aristocrats relatief uitstekend. Dat zijn de volgens beurswaarde grotere aandelen in de S&P 500 die al minstens 25 jaar op rij hun dividend verhogen.
De Dividend Aristocrats Index van S&P telt 64 aandelen. IBM werd vorig jaar aan de lijst toegevoegd. Dit jaar waren er twee nieuwkomers: de verzekeraar Brown & Brown, die voor het 29ste jaar op rij zijn dividend verhoogde, en het consumentenaandeel Church & Dwight, dat al 26 jaar zijn dividend heeft verhoogd. De telecomreus AT&T en de bank People’s United Financial zijn verdwenen uit de index.
De 64 Aristocrats stonden eind oktober 2022 op een gemiddeld totaalrendement van -7,4 procent. De relatief uitstekende prestatie komt vooral op het conto van enkele grote uitschieters, zoals Exxon Mobil en Chevron, die op historische topkoersen noteren.
Houvast
Dat de Dividend Aristocrats dit jaar zo goed overeind blijven, na ook al zo’n goed 2021 (+25,9%), heeft verschillende oorzaken. Er is de grote mate van voorspelbaarheid van het dividend, in tegenstelling tot beurskoersen die van jaar tot jaar grote schommelingen vertonen. Een Aristocrat verhoogt elk jaar zijn dividend, ook als het wat minder gaat, en dat geeft houvast in een heel slecht beursjaar. De beurskoersen volgen uiteindelijk de ontwikkeling van het dividend.
Veel Aristocrats behoren tot sectoren die door omstandigheden sterk overpresteren, waaronder olie en gas (Exxon is dit jaar met +86,5% de grote uitblinker), gezondheidszorg, verzekeringen, duurzame consumentengoederen, grondstoffen, nutsbedrijven en defensie. Daar komt bij dat de technologiesector, die dit jaar keihard onderuitgaat, met IBM, Roper Technologies en ADP, een heel kleine weging van 4,7 procent heeft.
De snelste groeiers in tech, waaronder Meta, Alphabet en Amazon, keren nog altijd geen dividend uit. Waarschijnlijk wordt Microsoft, dat dit jaar zijn dividend voor het twintigste jaar op rij verhoogde, pas in 2028 het volgende techbedrijf dat aan de Aristocrats van S&P wordt toegevoegd.
Gemiddeld 2,6 procent
Van de 64 Aristocrats verhoogden dit jaar 49 hun dividend, met in de laatste week van oktober AbbVie (+5%), ExxonMobil (+3,4%) en interessant genoeg ook de heel grote verliezers VF Corp (+2%) en West Pharmaceutical (+5,6%). Ook de vijftien overige Aristocrats verhogen later dit jaar normaal gesproken hun dividend.
De gemiddelde dividendgroei in 2022 bedraagt tot dusver 6,6 procent, met de doe-het-zelfketen Lowe’s (+31%) als positieve uitschieter en de apothekersketen Walgreens als zuinigste dividendverhoger (+0,5% en daarmee 47 jaar op rij). De sterkste dividendtraditie is in handen van het industriële bedrijf Dover, dat zijn dividend voor het 67ste jaar op rij verhoogde, zij het met een minimale 1 procent.
VF Corp heeft het hoogste dividendrendement (7,2%), wat het gevolg is van de koersdaling van 60 procent dit jaar. Gemiddeld geven de 64 Aristocrats 2,6 procent dividend.
Dividendrecords
Op 4 oktober publiceerde S&P Dow Jones Indices, een onderdeel van de beursgenoteerde Dividend Aristocrat S&P Global (ticker SPGI), een nieuw dividendrapport voor de Amerikaanse markt. De gemiddelde dividendgroei in het derde kwartaal was 8,5 procent (17,7 miljard dollar) vergeleken met 2021. Alles wijst erop dat 2022 weer een recordjaar voor dividenden wordt, ondanks de zorgen over oplopende rentes, de inflatie en afnemende consumentenbestedingen. Ook voor het lopende vierde kwartaal verwacht S&P een nieuw dividendrecord. Over heel 2022 schat het rapport de dividendgroei op 10 procent tegenover 2021.
Fout opgemerkt of meer nieuws? Meld het hier